El dólar en Uruguay "planchado" en agosto y el Banco Central cumplió cinco años sin intervenir en el mercado

El dólar en Uruguay tuvo una mínima baja en agosto —en los hechos sigue “planchado”—, tras la suba de julio. En efecto, en el mes la moneda estadounidense bajó 0,07% “punta a punta” (al comparar el valor de ayer con fin de julio), luego que en julio se había incrementado 0,39% y en los tres meses previos había retrocedido. A su vez, ayer se cumplieron cinco años de la última intervención del Banco Central (BCU) en el mercado de cambios (cuando había comprado US$ 31,2 millones).

En agosto, de los 20 días de operativa, en 11 de ellas la divisa estadounidense se negoció a la baja y subió en las nueve jornadas restantes.

La máxima suba diaria del billete verde se dio el 12 de agosto (con un alza de 0,19%), mientras que la mayor baja del mes se registró el 19 de agosto (con una caída de 0,27%).

Ayer la moneda estadounidense retrocedió 0,11% y se negoció en promedio en $ 40,244.En la jornada, el billete verde cotizó entre $ 40,22 y $ 40,27 para finalizar en el mínimo, con una baja de 0,15% con respecto al cierre del viernes.

En lo que va del año, el dólar aumenta 3,08%

A través de las pantallas de la Bolsa Electrónica de Valores (Bevsa) en agosto se realizaron un total de 966 transacciones por un monto equivalente a US$ 544 millones. Ayer el total de operaciones fue de 59 por US$ 37 millones.

Al público, en las pizarras del Banco República, el dólar cerró estable para la compra y subió 10 centésimos para la venta, al finalizar en $ 39,05 y $ 41,45 respectivamente. En el mes, el billete verde al público tuvo un alza de 5 centésimos para la compra y una baja de 5 centésimos para la venta “punta a punta”.

Foto: Canva.

Respecto a que ayer se cumplieron cinco años desde la última vez que el BCU intervino en el mercado de cambios, su presidente Guillermo Tolosa dijo que “tenemos cinco años de absolutamente libre flotación de la moneda. Y el tipo de cambio se ha comportado de una forma muy armoniosa, casi el mismo nivel de tipo de cambio que teníamos en aquel entonces”.

En entrevista con el programa Punto de Encuentro de radio Universal, Tolosa explicó que esto pasa “porque tenemos una economía que logra sostener un tipo de cambio que no se dispara como antes. Antes, en la historia del Uruguay, cuando lo dejábamos libre al tipo de cambio, se nos iba. Hoy tenemos una economía que exporta US$ 20.000 millones por año. Tenemos un Banco Central que no puede, por ley, financiar al gobierno. Por lo tanto, no hay razón para que el tipo de cambio se deprecie porque el Banco Central no emite dinero. Y tenemos un régimen de metas de inflación, como buena parte del mundo, de los mercados emergentes maduros, que le da un marco de solidez de política para que el tipo de cambio se comporte de una forma normal”.

El presidente del BCU, valoró que la importancia de no intervenir en el mercado cambiario durante cinco años “es enorme porque, ¿qué quiere decir esto? Que la baja de la inflación hoy es sostenible. Tenemos la inflación cerca de nuestra meta y no dependimos de usar nuestras reservas para lograr esa inflación. No dependimos de intervenir en el tipo de cambio como era antes”.

Recordó que “en la historia del Uruguay durante 80 años nos creímos que bajar la inflación era a costa de intervenir en el mercado de cambios usando nuestras reservas. Hoy el mundo demostró, no solo Uruguay, que con este régimen de metas de inflación, un banco central, en la medida que ya no financia el fisco, como es el caso de Uruguay, ya no necesita intervenir y por lo tanto eso es lo que hace sostenible esta baja de inflación”.

“Hoy, luego de 80 años, podemos decir finalmente en Uruguay que la inflación es baja y llegó para quedarse”, aseguró.

Ignacio Sánchez, El País.

Tolosa igual señaló que “no queremos utilizar la herramienta de la intervención, solo estamos dispuestos a hacerlo en episodios puntuales de disrupción y cuando nuestra meta de inflación está en serio riesgo”.

“Hoy la meta no está en riesgo, estamos de hecho muy cerca de la meta de inflación, es 4,3% nuestra meta es 4,5%. Y si hubiese presiones sobre nuestra meta, primero usaríamos, por supuesto, movimientos importantes de la tasa de interés para asegurarnos que la inflación vuelva a la meta”, añadió.

El presidente del BCU dijo que el dólar sufre presiones a la baja a nivel global. “Estados Unidos tiene una deuda que es la más alta de la historia en términos del PIB, el déficit es el más alto desde la Segunda Guerra Mundial, pero no hay guerra, o sea, que es algo permanente y parece estructural. Entonces se está configurando un escenario en los mercados mundiales donde hay creciente pesimismo y negativismo sobre el dólar. De hecho en las últimas semanas hubo algo de presión sobre los bonos de Estados Unidos, se ha vendido mucho bono de EE.UU., sobre todo lo de largo plazo y se ha vendido la moneda dólar, con lo cual no es descabellado imaginarse que este tipo de presiones puedan aumentar, (aunque) no es nuestro escenario base”.

“Puede suceder que puedan aumentar estas presiones de venta de dólares a nivel mundial, de depreciación del dólar y eso por supuesto afecte a Uruguay y se puede llegar a ver una apreciación significativa de la moneda (uruguaya) como ya sucedió en enero”, indicó.

Tolosa se refirió al aviso que tendrán que dar los bancos a sus clientes sobre el riesgo cambiario cuando tengan o abran cuentas en dólares. En ese sentido, señaló que “la advertencia es básicamente la misma” que habían propuesto en junio y que “no hay riesgo de una depreciación del peso sostenida”.

“Por supuesto que el tipo de cambio pase de $ 40 a $ 44, $ 45, perfectamente puede pasar en dos meses, en seis meses. Eso es parte de lo que puede suceder. No va a poder pasar que pase a ser $ 60”, ejemplificó.

Respecto a los cuestionamientos de los bancos a esta medida, Tolosa afirmó que “los bancos están cómodos con un statu quo en el cual toman los depósitos en dólares y les pagan cero y cobran la tasa de política de Estados Unidos que es este casi 4% y tienen ahí un margen de intermediación muy grande, muy cómodo. Entonces, cualquier intervención que de alguna forma toque ese statu quo les provoca cierta incomodidad, lo cual es natural porque tienen que reacomodar la forma que vienen haciendo negocios”.

Tolosa agregó que entiende que los bancos pueden “básicamente pagarle mejor a sus clientes por los depósitos en dólares o directamente atraerlos a depósitos en pesos que rinden mucho más que los depósitos en dólares”.

En ese sentido, planteó que hay más opciones donde invertir pesos. “Tenemos a Prex y Mercado Pago, que están ofreciendo que tu dinero rinda mientras pagas, mientras consumís. Mientras te espera, tu dinero rinde, lo cual es una opción que legalmente no podían hacer hasta el año pasado, gracias a este cambio que fue hecho justamente para que existan más instrumentos. Nuestra expectativa es que también los bancos tradicionales acompañen con opciones un poco mejores que las que existen hoy. El plazo fijo, en particular hasta seis meses sigue pagando menos (tasa de interés) que la inflación y no encontramos razones valederas para que así sea”, afirmó.

En Brasil, principal mercado de referencia en materia cambiaria para Uruguay, el dólar bajó ayer 0,36% y cerró en 5,1816 reales. En el mes subió 2,05%, mientras que en el año cae 5,83%.

En Argentina, la divisa oficial bajó ayer 0,24% y cerró en 1.509,47 pesos argentinos. En agosto subió 1,41% y en el año aumenta 3,43%.

El riesgo país, medido a través del Índice UBI que elabora República AFAP, cerró ayer estable en 62 puntos. En agostosubió cuatro puntos, mientras que en el año baja cuatro unidades.

La tasa de interés call (que se cobran los bancos por préstamos entre sí a un día) promedio del mes fue de 5,75%, por lo que igualó al objetivo del Banco Central.