Finanzas personales: los cuatro pilares que importan tanto como saber en qué debemos invertir

La mayoría de las consultas económicas giran alrededor de la misma pregunta: en que invertir. Lamentablemente, son muy pocos los que se ocupan de las otras tres cuartas partes del tablero, que son igual de importante que las inversiones.

Tus finanzas personales se apoyan en cuatro pilares que pesan parejo: lo que ganás, lo que lográs separar antes de gastar, lo que hacés con lo que separaste y lo que efectivamente se te va todos los meses. Los cuatro están encadenados, de modo que una mejora en cualquiera de ellos se filtra hacia los demás y, a la inversa, una falla sostenida en uno solo alcanza para neutralizar el esfuerzo que estés haciendo en los otros tres. Conseguir un ingreso adicional rinde poco cuando el consumo se expande a la misma velocidad, y elegir un instrumento razonable para invertir rinde poco cuando el monto que le destinás resulta marginal frente a tu presupuesto.

En este Finanzas de Bolsillo analizaremos consejos concretos, cuya aplicación conjunta mejora de manera notable tu relación con el dinero.

Conviene empezar invirtiendo el orden habitual del razonamiento. La mayoría de las personas apuestan a acumular dinero desde una sola fuente (la carrera profesional, la empresa propia, algún activo altamente especulativo) para recién después diversificar lo acumulado, cuando el camino más transitable pasa por diversificar las fuentes desde el comienzo, aunque cada una arranque siendo modesta. Thomas Corley, en su libro “Rich Habits Poor Habits: Learn the Daily Habits That Separate the Rich from the Poor” señala que el 65% de los millonarios que estudió construyó su fortuna sin herencias significativas y contando en su enorme mayoría con tres o más fuentes de ingresos. El beneficio operativo salta a la vista, porque cuando una fuente sufre un percance las otras compensan, y si ninguna se ve perjudicada el objetivo llega antes de lo planificado. Una aclaración imprescindible: acá no estamos hablando de cambiar un trabajo full time por varios trabajos part time, sino de desarrollar dos ejes distintos, el de los ingresos pasivos financieros (rentas de inversiones) y el de los ingresos pasivos monitoreados (emprendimientos que funcionan con supervisión y no con presencia permanente).

Foto: Archivo El País.

El segundo movimiento de este pilar apunta a quienes ya trabajan por su cuenta y se equivocan queriendo abrir un negocio nuevo cuando todavía les sobra margen en el que ya tienen. Antes de diversificar hacia una actividad distinta, escalá la actual incorporando mecanismos que te hagan cobrar más de una vez por el mismo trabajo. Las características a buscar son concretas: que un cliente genere ingresos recurrentes (membresía o suscripción), o que el costo marginal de sumar un cliente adicional sea bajo, o que existan varios productos con sinergia entre sí y que parte del servicio esté empaquetado como producto. Sumar horas extras de trabajo personal a cambio de honorarios va en sentido contrario a lo planteado.

Pagarte a vos mismo primero es la regla que más rápido cambia el resultado de fin de mes, y consiste en separar al menos el 10% de tus ingresos apenas los recibís, destinándolo directamente al ahorro antes de tocar el resto. El orden importa más de lo que parece, porque cuando el ahorro queda como residuo el dinero se evapora en gastos que nadie planificó. Ese ahorro necesita además un destino escalonado, y el primer escalón es un fondo de emergencia equivalente a seis meses de tus ingresos mensuales, líquido y de acceso inmediato, reservado exclusivamente para imprevistos. Recién cuando ese colchón está completo tiene sentido pasar al segundo escalón, que es ahorrar con el propósito de invertir.

Ahorros. Foto: Pixabay.

Cuánto ahorrás importa más que cuánto rinde lo ahorrado, y hay una cuenta que lo muestra con claridad. Tomemos dos ahorristas a treinta años de plazo: el primero separa el 5,5% de su ingreso mensual y lo coloca a apenas 1% anual, mientras que el segundo separa solo el 1% pero consigue un 10% anual, diez veces más de rendimiento. Al cabo de las tres décadas, con aportes y capitalización mensuales, el primero termina con un capital levemente mayor. La diferencia entre ambos es estrecha, cercana al 2%, y ahí está justamente lo interesante: nueve puntos anuales de ventaja en el rendimiento, una brecha descomunal que casi nadie sostiene durante treinta años seguidos, apenas alcanzan para empatar con alguien que simplemente ahorró cinco veces más todos los meses. Ese margen extra de ahorro depende de una decisión tuya que podés tomar mañana, mientras que el 10% anual sostenido depende de un mercado que no tiene ninguna obligación de dártelo.

Para el ahorrista no profesional, la estrategia por defecto debería ser la inversión pasiva, es decir comprar instrumentos que repliquen la composición de un índice para obtener su mismo rendimiento, ni más ni menos. La razón es estructural: superar al índice de referencia de manera sostenida obliga a acertar dos veces, en la selección del papel y en el momento de entrada y salida, y la evidencia acumulada durante décadas muestra que la proporción de gestores profesionales que lo consigue se achica a medida que se estira el horizonte, hasta volverse claramente minoritaria en plazos de diez o quince años. Todavía más revelador resulta lo que ocurre con la persistencia, ya que quienes quedan en la mitad superior del ranking un año determinado rara vez repiten en los siguientes, un patrón que se explica mejor por el azar que por la habilidad.

Foto: Peakpx.

A eso se agrega otra ventaja de la estrategia pasiva, que es la desaparición del riesgo propio (la posibilidad de que la empresa elegida se desplome o quiebre), reemplazado por el riesgo de mercado, que implicaría que le vaya mal a las quinientas compañías del índice al mismo tiempo. En Estados Unidos los vehículos habituales son los ETF (fondos operables en bolsa), entre ellos SPY para el S&P 500, DIA para el Dow Jones Industrial, QQQ para el Nasdaq 100 y SOXX para la industria de semiconductores. El segundo cuidado de este pilar son los costos, que además tienen la particularidad de ser lo único que se conoce de antemano con certeza. [La Nación/GDA]