La "gran y hermosa" reforma fiscal de Donald Trump y los puntos más relevantes que plantea

Por Francisco Tochetti, experto en fiscalidad internacional y compliance corporativo
La segunda presidencia de Donald Trump ha estado marcada por una fuerte carga de confrontación. En menos de 10 meses desde su regreso al poder, ha reinstaurado aranceles y criticado públicamente a la Reserva Federal. También ha tensado la relación con aliados históricos y desafiado abiertamente a organismos internacionales, mientras busca obtener el premio Nobel de la Paz. En ese contexto, la One Big Beautiful Bill Act (traducida como “un gran y hermoso proyecto de ley”) se presenta como el corazón de su agenda económica y fiscal para este segundo mandato.

Aprobada por el Congreso y firmada por Trump a principios de julio, la ley tiene casi 1.000 páginas de extensión, lo que sin dudas la hace grande; lo de hermosa, en cambio, está sujeto a debate.

Aunque no alcanza la envergadura de la Tax Cuts and Jobs Act (o “TCJA” también impulsada por Trump en 2017), representa una reforma fiscal ambiciosa. Forma parte de una estrategia más amplia de consolidación fiscal, estímulo económico y reacción frente a crecientes presiones internacionales en materia de tributación corporativa.

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A continuación, algunos de los asuntos más relevantes que trata la norma.

Extensión de los recortes fiscales de 2017: Uno de los impactos más significativos para las finanzas domésticas es la extensión permanente de los recortes fiscales implementados en la TCJA de 2017, durante la primera presidencia de Trump. Muchas disposiciones de la TCJA hubieran expirado a fines de 2025, lo que habría aumentado los impuestos, especialmente para los ingresos altos.

Impuesto a las remesas: Una de las disposiciones más controvertidas fue la introducción de un nuevo impuesto federal del 1% sobre remesas enviadas al exterior, tanto por personas físicas como por personas jurídicas. Inicialmente se propuso un 5%, luego reducido al 3,5%, pero finalmente el Congreso aprobó una tasa menor, buscando un equilibrio entre recaudación y tensión diplomática.

Deducción SALT (State and Local Taxes): El límite de deducción de impuestos estatales y locales (SALT), fijado en US$ 10.000 por la TCJA de 2017, se eleva a US$ 40.000 para los contribuyentes con ingresos inferiores a US$ 500.000.

Nuevos créditos fiscales: Se crean deducciones temporales y créditos fiscales para trabajadores que reciben propinas, hacen horas extras o adquieren vehículos mediante préstamos. También se establecen las denominadas Trump Accounts cuentas de ahorro con ventajas fiscales, en la cual el gobierno federal deposita US$ 1.000 para cada niño nacido entre 2025 y 2028.

Aumento del techo de deuda: La ley incrementa el límite de deuda federal en US$ 5 billones. Expertos como Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, advierten que la deuda actual de US$ 37 billones ya es muy grande y representa un grave riesgo para la estabilidad financiera del país.

Gasto militar y migración: Se destinarán más de US$ 150.000 millones adicionales a defensa y más de US$129.000 millones para fortalecer el control fronterizo. La ley aumenta el financiamiento para la agencia de Inmigración y Control de Aduanas (ICE) de US$ 10.000 millones a más de US$ 100.000 millones para 2029, convirtiéndola en la agencia de seguridad mejor financiada del gobierno federal.

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Energía y clima: Se eliminan gradualmente varios créditos fiscales para energías limpias que fueron promulgados durante la administración de Joe Biden. En cambio, se priorizan incentivos fiscales para empresas vinculadas a combustibles fósiles, incluyendo mayores deducciones por inversión en gas y petróleo.

Recortes sociales: Recorte histórico al Medicaid por más de US$ 1 billón y reducción del SNAP lo que según la Oficina de Presupuesto del Congreso (Congressional Budget Office) podría dejar sin seguro médico a cerca de 12 millones de personas para 2034, con más de 17 millones sin cobertura. Medicaid es un programa conjunto federal y estatal que ayuda a cubrir los costos médicos para ciertas personas de bajos ingresos, familias y niños, mujeres embarazadas, ancianos, y personas con incapacidades, entre otros. SNAP es el Programa de Asistencia Nutricional Suplementaria.

Varios temas discutidos durante el proceso legislativo no fueron finalmente incluidos en la ley.

Impuesto a las herencias: A pesar de propuestas para eliminarlo o reducir el umbral de exención, el llamado Estate Tax quedó sin cambios, ante la falta de consenso político.

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Impuesto Mínimo Global del 15% (Pilar 2): Estados Unidos no adoptó este estándar impulsado a nivel mundial por la OCDE y el G20. Aunque la administración Biden había apoyado la iniciativa, Trump la rechazó por considerarla perjudicial para la competitividad de las empresas estadounidenses en el mundo.

Impuesto de Venganza (o Revenge Tax): La propuesta de aplicar un impuesto en Estados Unidos a empresas extranjeras provenientes de países que implementaran la regla del Impuesto Mínimo Global del Pilar 2 sobre compañías estadounidenses fue finalmente descartada.

Tras negociaciones con el G7, la administración Trump optó por no avanzar con la medida.

La aprobación de la One Big Beautiful Bill Act es una gran victoria para el gobierno de Trump, la cual representa una profunda redefinición del modelo fiscal, económico y migratorio de los Estados Unidos. Lejos de ser una ley ordinaria, esta reforma proyecta una visión política integral: menos impuestos para los sectores productivos, más barreras migratorias, una política industrial agresiva hacia el exterior y una menor adhesión a compromisos multilaterales.

El contenido de la ley marca una ruptura con la agenda impulsada por la administración Biden y sus intentos de fortalecer el orden tributario internacional.

Al no adoptar el Impuesto Mínimo Global, e incluso amenazar con medidas de represalia como el fallido Revenge Tax, Estados Unidos deja claro que sus prioridades giran en torno a la autonomía fiscal, la soberanía regulatoria y la defensa de sus intereses corporativos, incluso a costa de tensiones diplomáticas crecientes.

Mil página de Trumpismo

En su segundo mandato, Donald Trump ha vuelto a sacudir el tablero político y económico de Estados Unidos, con una reforma fiscal que promete ser tan ambiciosa como polémica. Bajo el nombre de One Big Beautiful Bill Act, esta ley de casi 1.000 páginas no solo busca consolidar su visión económica, sino también marcar una ruptura con el legado de su predecesor. La reforma se presenta como el eje central de una estrategia que combina estímulo económico, rigor migratorio y una postura desafiante frente al orden tributario internacional, sobre la que tuvimos oportunidad de comentar en nuestra edición de julio pasado, cuando abordamos el acuerdo logrado por Trump en el seno del G7 respecto del Impuesto Global Mínimo (GloBE).

Entre las medidas más destacadas de la extensa ley, se encuentra la extensión permanente de los recortes fiscales de 2017, la creación de nuevos créditos y deducciones para trabajadores, y el establecimiento de las llamadas Trump Accounts, cuentas de ahorro con beneficios fiscales para recién nacidos. También introduce un controvertido impuesto a las remesas y eleva el límite de deducción SALT para ciertos contribuyentes.

Sin embargo, la ley no se limita al ámbito fiscal. Incluye un aumento masivo del gasto en defensa y control fronterizo, recortes significativos a programas sociales como Medicaid y SNAP, y una clara preferencia por los combustibles fósiles frente a las energías limpias. Además, excluye propuestas clave como el GloBE (a partir del acuerdo del G7 que mencionábamos), y el impuesto a las herencias, reafirmando una postura de autonomía fiscal frente a organismos internacionales.

Para comentar esta importante reforma, recibimos en este número de #ConsultorTributario el valioso aporte de Francisco Tochetti, experto con años de experiencia en materia de fiscalidad internacional, quien nos ofrece un análisis detallado de los componentes, implicancias y omisiones de esta gran reforma, que no solo redefine el modelo económico estadounidense, sino que también proyecta una visión política integral de profundas consecuencias internas y externas.