“¿Les parece que es más riesgoso que un bono argentino?”, dijoel presidente de la Bolsa de Valores, Pablo Sitjar.

Se presentó ayer el Fideicomiso Financiero Arias con el cual se desarrollará un parque eólico en Flores con 35 aerogeneradores que tendrán una potencia total de 70 megavatios.

La apuesta —al igual que con el anterior, Pampa— es al mercado minorista. La inversión total del proyecto es de US$ 178 millones de los cuales el 70% (US$ 124 millones) se financiará con un préstamo de largo plazo del Banco Interamericano de Desarrollo (BID).

La financiación se complementará con una emisión de certificados de participación compuesta de US$ 11 millones de fondos de UTE, US$ 15 millones de certificados para inversores minoristas y US$ 28 millones para inversores institucionales y público en general.

El fideicomiso será administrado por República Administradora de Fondos de Inversión Sociedad Anónima (Rafisa) y UTE será el sponsor y fideicomitente inicial.

La Bolsa de Valores y Bevsa participarán de su implementación a través del mercado de valores. La rentabilidad esperada es de 10%.

"Creo que el papel ya está colocado", dijo durante la presentación del fideicomiso el presidente de la Bolsa de Valores, Pablo Sitjar, refiriéndose a las buenas condiciones de los certificados de participación.

"¿Cuánto es el rendimiento de un bono argentino hoy?", preguntó a los participantes del evento. Obtuvo como respuesta que esa rentabilidad oscilaría entre 7% y 8%. "Esto rinde 10%. ¿Se parece a un instrumento de renta fija o no?", volvió a preguntar. "Son flujos estables; la UTE garantiza la compra de la energía. Los flujos de entrada son bastante fijos. Los costos son fijos: el costo de la compra de los molinos", detalló.

"Parece un bono. ¿Les parece que es más riesgoso que un bono argentino? Bueno, a mirarlo con cariño que esto es financiar la infraestructura de nuestro Uruguay", remató Sitjar.

Por su parte, el presidente de UTE, Gonzalo Casaravilla, señaló que la empresa pública trabajó para llegar a este segundo fideicomiso antes que finalizara el año. Indicó que UTE es el promotor, desarrollador y representa el 20% de la inversión. "Precisamos socios, por eso estamos aquí", manifestó.

Cualquier persona podrá ser socio de UTE en el emprendimiento, para eso deberá comprar la participación con un mínimo de US$ 1.000 y por hasta US$ 20.000 a través de corredores de bolsa o en los bancos Scotiabank, BBVA y Banco República. Las participaciones se ofrecerán entre el miércoles y el viernes próximo.

Ayer, se informó que en esta oportunidad, a través de una nueva modalidad de adjudicación y reforzando la intención de favorecer la máxima participación de inversores minoristas, se adjudicará de menor a mayor sobre las ofertas recibidas, priorizando a aquellos de menor importe suscripto.

"Esta es una diferencia con el Pampa que se repartió por prorrateo", dijo Casaravilla.

"Pedí que se buscara la vuelta para que sea fácil para la gente. Y si uno viene con US$ 1.000 no podía pasar esto del prorrateo. Entonces ahora, el que pida US$ 1.000 se llevará US$ 1.000. Estamos priorizando al pequeño ahorrista. Y si se superan los US$ 15 millones, seguimos de largo", afirmó el presidente de UTE.

En caso que llegado el viernes hubiera un remanente de los US$ 15 millones destinados a los inversores minoristas se pasará a una segunda etapa prevista para inversores institucionales (AFAP, por ejemplo) y público en general.

Casaravilla explicó que el cambio de modalidad, dejando de lado el prorrateo se pudo realizar porque en la empresa "hay un directorio que da lineamientos y gerentes y técnicos que lo llevan a la práctica. Eso es lo que permite que UTE esté dando los resultados que da. Tenemos dirección y ejecución en manos de gente que sabe cómo hacer las cosas".

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