¿Están analizando las empresas el cumplimiento del principio de empresa en marcha en sus negocios?

Por Martín Villarmarzo, socio de auditoría de EY Uruguay.

1. Concepto de empresa en marcha

La empresa en marcha es uno de los principios fundamentales a considerar en la preparación de estados financieros a ser utilizados internamente y para presentación a terceros. Sin embargo, en ocasiones su relevancia y análisis pueden ser omitidos por las empresas durante el proceso de cierre de los estados financieros, lo que puede repercutir en una interpretación incorrecta del mismo y resultar en temas de valuación, contingencias y revelaciones incorrectos o incompletos.

De acuerdo con el Marco Conceptual de las NIIF (Decreto 124/11)/ NIIF Pymes (Decreto 291/14):

• Los estados financieros se preparan normalmente sobre la base de que la empresa está en funcionamiento y continuará sus actividades de operación dentro de un futuro previsible.
  
• Se asume que la empresa no tiene intención ni necesidad de liquidar la escala de sus operaciones.
  
• De lo contrario, los estados financieros deben prepararse sobre una base diferente y revelar esta información.

Al momento de evaluar el cumplimiento de este principio por parte de la empresa, se deberán analizar situaciones externas e internas que pueden afectarlo.

Situaciones externas que afectan la empresa en marcha:

• Cambios en los mercados donde opera la empresa
  
• Cambios regulatorios en la industria en la que opera la empresa
  
• Contextos socio-políticos que afectan el normal desarrollo de los negocios de la empresa
  
• Negocio de la empresa altamente sensible a cambios tecnológicos
  
• Impactos fiscales que afectan la actividad de la empresa
  
• Situaciones medioambientales o sanitarias que afectan las operaciones de la empresa

Situaciones internas que afectan la empresa en marcha:

• Gestión del negocio
  
• Adaptabilidad al entorno
  
• Decisiones de la casa matriz o dueños
  
• Incumplimiento de covenants
  
• Capital de trabajo negativo
  
• Pérdidas acumuladas y recurrentes
  
• Flujos de fondos negativos
  
• Incumplimientos de contratos/ con proveedores

Las responsabilidades de la gerencia respecto de la evaluación del cumplimiento del principio de empresa en marcha, se detallan en la NIC 1, párrafos 25 y 26, donde se indica que la gerencia deberá evaluar el cumplimiento del supuesto, determinar las revelaciones que sean requeridas sobre incertidumbres aún manteniendo la base, u optando por una base diferente si no se cumple y haciendo las revelaciones correspondientes.

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2. Situación particular de covenants bancarios

Un "covenant" en el ámbito financiero y legal, especialmente en contratos de préstamo, es un pacto o compromiso que el deudor asume para cumplir ciertas obligaciones o restricciones durante la vigencia del contrato. Estos pactos buscan proteger al prestamista reduciendo el riesgo de impago y asegurando la salud financiera del deudor.

Tipos de covenants:

• Positivos (presentar EEFF a prestamistas trimestralmente/ contar con seguros adecuados/ realizar auditorías anuales)
  
• Negativos (no participar en adquisiciones y fusiones sin permiso/ no crear gravámenes sobre activos)
  
• Financieros (mantener un ratio de EBITDA acordado con el banco/ mantener un nivel determinado de capital de trabajo)

Importancia de los covenants:

• Protección del prestamista
  
• Control del deudor
  
• Negociación de condiciones

La NIC 1 incluye en diferentes párrafos el tratamiento contable de los covenants a los efectos de la presentación de los estados financieros, y el impacto del cumplimiento/ incumplimiento de las obligaciones asumidas con instituciones financieras:

NIC 1

• Párrafo 69: párrafo d) indica la clasificación de pasivo como corriente cuando la empresa no tiene la posibilidad de diferir el endeudamiento en un período mayor a doce meses
  
• Párrafo 72: indica situaciones donde la empresa puede clasificar el pasivo como no corriente/ menciona el concepto de covenants como limitante para ello en caso de no cumplirlos
  
• Párrafo 74: indica que un pasivo debe clasificarse como corriente ante el incumplimiento de un covenant aunque se obtenga un waiver con fecha posterior al cierre de ejercicio
  
• Párrafo 75: permite clasificar el pasivo como no corriente si el waiver se otorgó con fecha anterior al cierre de ejercicio
  
• Párrafo 76: revelaciones mínimas a incluir sobre los covenants en notas a los EEFF