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NICOLÁS PONCE DE LEÓN

Lejos de contraer sus gastos por la incertidumbre de cómo pegará la crisis en Uruguay, las familias dispararon su endeudamiento al consumo durante diciembre. En el último mes del año, se otorgó el 30% del total de préstamos de todo 2008.

Esa conclusión se desprende de las cifras divulgadas ayer por el Banco Central (BCU) correspondientes a la actividad del sistema bancario -incluye al Banco República, bancos privados, cooperativas de intermedicación financiera, y casas financieras- durante 2008.

El año pasado, los préstamos nuevos otorgados por el sistema bancario al consumo en pesos fueron por un equivalente de US$ 714 millones -utilizando el dólar promedio anual-, pero lo que más llama la atención es que el 27% de ese monto se otorgó exclusivamente en diciembre.

Parte de la explicación del incremento pasa por los gastos de las fiestas y los préstamos que otorgó el Banco República a jubilados que llegaron a unos US$ 47 millones.

Dicha estacionalidad también se reflejó a nivel de la cantidad de créditos nuevos otorgados en diciembre de 2008 en relación con la cantidad total concedida en el año.

Así, solo en diciembre, el sistema bancario concretó 141.520 préstamos nuevos al consumo -cuando el promedio mensual entre enero y noviembre había sido de 43.000)- una cifra que significó el 17% de las operaciones realizadas en 2008.

El incremento en el endeudamiento de las familias se dio pese a que justamente en diciembre fue cuando la tasa de interés de los créditos al consumo alcanzó el máximo anual (32,9%).

Pero a nivel de los bancos no se espera que esta evolución se mantenga. El subgerente general de Santander Uruguay, Francisco Bello, dijo a El País que es "esperable que el crédito llegue a mermar un poco. Va a haber un enlentecimiento que no pasa por restricciones que pongan los bancos sino porque las personas y las empresas van a demandar menos financiamiento". Por su parte, el gerente de la sucursal Cordón del Banco Comercial, Gabriel Delmonte, dijo a El País que la actividad que vieron en enero hace prever que 2009 "tal vez no sea muy bueno pero va a ser bueno". "Estamos llenos de alertas pero creo que todavía hay material para seguir trabajando bien" especialmente en el campo del crédito hipotecario y para autos, agregó.

La mejora en los ingresos de las familias y del empleo, pero especialmente, en el nivel de actividad que lograron las empresas locales durante 2008, tuvo su contrapartida en que los nuevos préstamos totales -en pesos y en dólares- concedidos por el sistema bancario crecieron 52%, expresado en dólares y sumaron US$ 6.801 millones, mientras que en 2007 totalizaron US$ 4.486 millones.

No obstante, el comportamiento no fue uniforme, mientras a nivel de las empresas el aumento de los nuevos préstamos alcanzó a 60%, el dinamismo en el ámbito de las familias fue de un 12%.

el agro y la industria. Los nuevos créditos a las empresas vinculadas al sector agropecuario -en un año donde lograron precios internacionales de las materias primas muy favorables- fueron los que experimentaron la mayor suba en 2008, cuando aumentaron 74% -expresado en dólares- respecto al año previo. Así, al sector primario los préstamos totalizaron US$ 1.050 millones, por encima de los US$ 603 millones que había sido en 2007.

Un dato no menor es que el crédito se mantuvo pese a que luego de recrudecer la crisis internacional fue el sector al que se le aumentó más la tasa de interés en sus créditos pasando de 5,7% a 7%.

En tanto, los préstamos a la industria manufacturera crecieron un 68% anual (o US$ 986 millones) mientras que el crédito al sector comercio y servicios tuvo una expansión inferior al promedio, de 47%, al pasar de US$ 1.719 millones en 2007, a US$ 2.519 millones el año pasado. Este fue el sector al que se le concedió los créditos por el monto total más elevado a lo largo de 2008.

El fuerte incremento registrado por la cotización del dólar durante el último cuatrimestre del año se trasladó en un mayor costo a los créditos bancarios concedidos en moneda local, aunque exclusivamente a las empresas. La mayor expectativa devaluatoria de la moneda doméstica no se reflejó en un alza en la tasa de interés a los préstamos a las familias. Así, de acuerdo con la información divulgada ayer por el BCU, la tasa de interés activa a las empresas en pesos aumentó de 10,2% anual en promedio de 2007, a una media de 13,9% anual el año pasado. Dicho incremento se registró básicamente entre agosto y diciembre (de 12,9% a 19,3%). Hay que tener en cuenta en el análisis que la mayoría de los préstamos a empresas son en dólares (donde hubo leve baja en la tasa de interés). En contrapartida, la tasa activa a las familias -que por su mayor riesgo son pasibles de mayores costos- disminuyó el año pasando de 33,9% anual en el promedio de 2007, a 30,9% el año pasado.