El gobierno emitirá deuda en el exterior por US$ 300:

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El gobierno prevé colocar US$ 300 millones en bonos Globales el año entrante además de una cifra similar en títulos en el mercado local para financiar parte del mayor déficit previsto, reveló el subsecretario de Economía, Andrés Masoller.

El gobierno estima que la crisis global reducirá la expansión de la economía de 8,9% en 2008 a 2% este año y que los problemas internos -especialmente de la sequía- incrementarán el déficit de 1,3% a 2%.

El Ejecutivo había previsto que el déficit para este año fuese de 1,5% del Producto Interno Bruto (PIB) pero los costos de la sequía en la cuenta energética y las medidas fiscales para evitar una caída en la actividad, producto de la crisis, le hicieron incrementar la proyección a 2%, lo que representa unos US$ 300 millones adicionales a ser financiados.

Es por ello que entre 2009 y 2010 se prevé vender US$ 600 millones en bonos locales e internacionales de forma de financiar el mayor gasto previsto.

"Esto nos ayudará a cubrir el déficit que está creciendo más de lo esperado", dijo Masoller a la agencia Bloomberg.

Las emisiones locales se darían en varias tandas seguidas. En tanto las internacionales podrían estar nominadas tanto en dólares como en yenes. Lo que todavía no está definido es a qué tasas y qué plazos se estarían concretando.

"Hemos recibido ofertas de un número de bancos para vender nuestros bonos internacionales en yenes", dijo Masoller.

En Medellín, durante la asamblea del BID, un ejecutivo del Banco Japonés de Cooperación Internacional acordó con el gobierno garantizar dicha operación.

Fuentes oficiales dijeron a El País que ya se prepara una salida en el mercado japonés con un título en yenes por un monto de unos US$ 300 millones pero se estima que será en 2010 por los plazos de emisión en ese mercado.

Según los analistas de bancos y calificadoras Uruguay está bien posicionado para salir al mercado porque no tiene necesidades "urgentes" como sí ocurrió con otros países. Además la salida al mercado en busca de financiamiento se concretará luego de que varios países emergentes hayan testeado la demanda con anterioridad.

Perú y Panamá fueron los últimos en anunciar su salida siguiendo el camino que ya habían tomado México, Brasil y Colombia anteriormente.

El obstáculo mayor para el gobierno uruguayo es lograr el visto bueno del Parlamento para incrementar el tope de endeudamiento.

Pero el lunes el equipo económico recibió el apoyo informal de los legisladores del Frente Amplio -que son mayoría- para ampliar en US$ 100 millones el tope de endeudamiento para 2009 llevándolo a US$ 350 millones e incrementar ese máximo en 100% en casos extraordinarios. Así, el margen para subir la deuda neta puede llegar hasta US$ 700 millones.

De no aprobarse el incremento del tope el gobierno podría recurrir a sus reservas pero ello dejaría "sin caja" al próximo gobierno.

600 millones de dólares es lo que prevé emitir el gobierno en total en bonos locales y a nivel internacional para financiarse.

700 Es el margen al que podría subir la deuda neta si el Parlamento aprueba los incrementos en topes de endeudamiento.

En una jornada caracterizada por la alta volatilidad, los globales de deuda uruguaya cerraron a la suba ayer.

El Global 2022 subió 0,95% a 85,40% de su valor nominal, el 2033 bajó 0,29% a 86,55%, y el 2036 subió 0,59% a 85,50%.

Asimismo, el riesgo país UBI, de República AFAP, bajó diez unidades hasta 515 puntos básicos, dado el ascenso de los Globales uruguayos y la caída de los bonos del Tesoro estadounidense.

Durante la mañana, el mercado local amaneció presionado por las pérdidas del mercado accionario global y la caída de los precios de los commodities en el mercado internacional, liderados por los metales industriales, dijo a El País el operador Andrés Escardó.

El mercado, además, "siguió operando con cautela al considerar la revisión a la baja de la expansión del PIB uruguayo previsto para el 2009, así como el anuncio de nuevas emisiones en el mercado local e internacional. La falta de datos llevó al mercado a una relativa parálisis", apuntó Escardó.

Pero el panorama cambió entrada la tarde.

Los principales índices accionarios de Nueva York comenzaron a operar a la suba, animados por los comentarios del Secretario del Tesoro, Timothy Geithner, quien dijo que una vasta mayoría de los bancos de los Estados Unidos tienen capital suficiente.

Según Escardó, la suba de los índices accionarios animó al mercado de commodities, reflejado en la mejora que experimentaron los precios de los activos de deuda emergente, incluidos los uruguayos.

Al parecer, las ganancias no habrían sido mayores, debido a la baja de los precios de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, que fueron afectados por la noticia de que las recompras de activos de ayer por parte del Tesoro de los Estados Unidos no colmaron las expectativas del mercado, a la vez que las ganancias de los mercados accionarios alejaron también el interés de los inversores.