En medio de la incertidumbre el dólar bajó y los bonos también

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Los principales bancos centrales rescataron los mercados inyectando US$ 150.000 millones y la Fed mantuvo las tasas, con lo que las bolsas recuperaron algo de las pérdidas del lunes. En Uruguay el peso repuntó y los bonos siguen en picada.

Después de un día de alta volatilidad en los mercados mundiales, buena parte de los cuales terminó recuperando parte de las pérdidas registradas el lunes, el banco central estadounidense (Fed) anunció el rescate de AIG, la mayor aseguradora del mundo, que peligraba quebrar en cualquier momento.

La Fed anunció que le prestará US$ 85.000 millones a AIG, a cambio de una participación de cerca de 80% de su capital, informaron anoche el New York Times y la cadena CNBC.

El conjunto de los activos de AIG, que llegaba a US$ 1,05 billones a fines de junio, será la garantía, agregó el diario, que citó personas informadas del desarrollo de las negociaciones.

El plan fue divulgado luego de que el secretario del Tesoro, Henry Paulson; y el presidente de la Reserva Federal (Fed), Ben Bernanke, se presentaran ante el Congreso para informar a líderes de la Cámara de Representantes y del Senado.

Seguramente hoy los mercados operarán con más calma.

En el correr de ayer las bolsas mundiales habían operado a los saltos. Primero bajaron cuando se supo que la Fed mantendría las tasas de interés de referencia en el 2% y luego repuntaron cuando empezó a circular la versión del inminente salvataje de AIG.

Durante la jornada, la Fed inyectó US$ 50.000 millones de liquidez para ayudar a las instituciones financieras en crisis, que se suman a otros US$ 70.000 millones del lunes.

El Banco Central Europeo (BCE), por su parte, inyectó 70.000 millones de euros en el mercado monetario de la Eurozona, y el Banco de Inglaterra (BoE), el Banco de Japón y el banco central ruso también inyectaron miles de millones de dólares en sus mercados.

dólar. A nivel local, el dólar operó a contramano de cómo lo había hecho el lunes y subió, pero los bonos globales mantuvieron su tendencia bajista.

La divisa estadounidense interrumpió ayer una racha de nueve sesiones corridas de subas, moviéndose con la misma celeridad del lunes, pero en sentido contrario, registrando una caída abrupta de 3,45% en el circuito interbancario, el descenso diario porcentual más pronunciado desde el 30 de agosto de 2004.

El precio promedio del dólar interbancario fondo fue de $ 20,682. Con ello, la apreciación de septiembre se redujo a 7,4%, al tiempo que la depreciación de 2008 aumentó a 4,03%.

En tanto, el Banco República (BROU) mantuvo la pizarra en $ 20 y $ 21 compra y venta respectivamente.

Como era de esperarse, dadas las características que presentó al cierre del lunes, el mercado se mostró sumamente vendedor desde la mañana, presionando a la baja el precio del dólar. Los niveles de oferta fueron bastante elevados y el billete verde se operó entre $ 20,45 y $ 20,95.

Operadores consultados explicaron que la mayoría de las transacciones se realizaron entre bancos privados y alguna AFAP, con el BROU ausente.

Más allá de las noticias provenientes del exterior, sobre todo de Estados Unidos, el hecho más relevante en el mercado local fue el anuncio del Banco Central (BCU) de que evitará la volatilidad del tipo de cambio. (Ver nota aparte)

Los agentes dijeron que, una vez conocido el comunicado y a pesar de que el BCU no intervino, el dólar bajó 20 centésimos casi de forma automática, de $ 20,80 a $ 20,60.

A nivel internacional, más precisamente frente al euro, el dólar se fortaleció en la víspera tras la decisión de la Fed de mantener las tasas de interés en 2%. El aumento del billete verde fue de 1,08% al finalizar cotizándose a US$ 1,4107 por euro. Desde que la divisa alcanzó su menor nivel a mediados de julio se ha recuperado un 11,48%, mientras que en 2008 ha subido 3,38%.

En Brasil, en tanto, ayer bajó un 0,38% a 1,808 reales, pero desde agosto ha aumentado 12,93% y en el año un 1,52%.

En Argentina el dólar no detuvo su ascenso en el segmento mayorista y finalizó el día cotizando a $ 3,094/3,095 por unidad, ocho milésimas de peso arriba del cierre del lunes.

Bonos. Los globales de deuda uruguaya operaron a la baja en la jornada de ayer, como el resto del mercado emergente.

El operador Andrés Escardó explicó que los inversores siguieron deshaciéndose ayer de sus activos de más riesgo y refugiándose en activos más seguros, como los soberanos de EE.UU., acentuándose esa tendencia una vez que la Fed mantuvo las tasas.

La deuda uruguaya volvió a sufrir el pesimismo del mercado, registrando los bonos de más largo plazo (2036) un 2% de caída en su precio. En lo que va de la semana, los globales uruguayos ya alcanzan una caída promedio del 5%.

Así el diferencial de rendimientos entre los bonos globales uruguayos y sus similares del Tesoro de Estados Unidos -riesgo país- volvió a subir ayer y alcanzó su mayor nivel desde el 12 de julio de 2005.

El índice UBI, que mide el riesgo país de Uruguay y que elabora República AFAP, aumentó ayer nueve unidades hasta los 372 puntos.

Por su parte, el índice de bonos globales BVMBG, de la Bolsa de Valores, cayó un 1,32% hasta los 96,15 enteros.

Los precios del trigo, del maíz y de la soja cayeron ayer en el mercado de Chicago, en medio del recelo de que la crisis financiera, al afectar la economía, limite la demanda de materias primas.

Tanto soja, como trigo y maíz registraron las pérdidas máximas permitidas.

Los inversionistas están "concentrados en los mercados financieros", explicó Joe Victor, de Allendale, según consignó la agencia AFP.

"Una desaceleración de la actividad económica podría reducir la demanda de materias primas y, por esta razón, esos mercados siguen tan de cerca las dificultades de la economía", agregó.

El contrato de maíz para entrega en diciembre retrocedió 5,4% y cerró en US$ 209 por tonelada, el menor nivel desde el 2 de octubre del año pasado.

Mientras que el contrato de soja con vencimiento en noviembre cayó 4,6% y cerró a US$ 413 por tonelada. Este es el menor precio del grano desde diciembre pasado.

Por su parte, el trigo bajó 5,2% y cerró a US$ 253 por tonelada, el menor nivel desde agosto del año pasado.

En la abrupta baja del precio de las commodities, influyó también la caída del petróleo West Texas, que ayer disminuyó 4,7% y cerró en US$ 91,15.

En dos días, el barril de crudo cayó US$ 10.

Varios analistas consideran que la baja en commodities como el petróleo y los granos responde también a que los inversores están más dispuestos a deshacerse de posiciones en los mismos, para tener liquidez.

El Índice Líder del nivel de actividad que elabora Ceres creció 2% en julio concretando cinco años y nueve meses de aumentos consecutivos. Ceres señala que la suba estaría indicando que la economía seguirá expandiéndose en el tercer trimestre. Según los datos el 89% de las variables, tanto internas como externas, que releva Ceres crecieron en julio.