FMI salió nuevamente en apoyo de Uruguay y en favor del canje

El Fondo Monetario Internacional (FMI) volvió a respaldar el canje voluntario de deuda pública que puso en marcha Uruguay y exhortó a los tenedores de papeles del Estado a participar en la operación, en momentos que la operación tiene su primer gran examen internacional a partir de hoy en Tokio, cuando representantes uruguayos inician una ronda de contactos con tenedores japoneses de bonos uruguayos para presentarles la propuesta.

Por otro lado, el Banco Central publicó el contrato entre Uruguay y el "dealer manager" del canje (Citigroup Global Markets) en el que se establece que el intermediario cobrará un honorario equivalente al 0,40% de los bonos destinados a los mercados extranjeros que se canjeen, el mismo porcentaje de los "bonos Samurai" (en yenes) y el 0,35% de los domésticos.

Además, percibirá un adicional del 0,05% de los bonos en dólares y del mismo porcentaje de los nominados en otra moneda, si se canjease un monto de los mismos que supere el 85%. A los intermediarios locales, se les pagará un porcentaje que determinará el Banco Central del Uruguay y que no podrá superar el 0,25% del monto que el operador presente al canje.

NUEVO RESPALDO. En cuanto al nuevo pronunciamiento del FMI, su portavoz principal, Thomas Dawson, dijo en Washington que "continuamos respaldando el programa de Uruguay", según consignó el propio organismo en su página web. Dawson recordó que el director gerente del Fondo, Horst Köhler, envió el pasado 10 de abril una carta a la comunidad financiera y a los bancos comerciales del mundo pidiéndoles su participación.

En esa carta, "expresamos nuestro reconocimiento a las metas positivas y el cambio de deuda que está actualmente en marcha", sostuvo Dawson, hablando con periodistas.

"En la medida en que se desarrolle esa operación con una exitosa participación se contribuirá a lograr las metas de eliminar las brechas financieras de muy corto plazo y mejorar la sostenibilidad de la deuda en el mediano plazo, las cuales son las bases de los acuerdos stand-by", señaló.

Según Köhler, el programa uruguayo para este año contiene "ajustes macroeconómicos continuos y reformas estructurales" que fijan las condiciones de una recuperación sostenida del crecimiento y una posición externa viable. Mencionó que el programa uruguayo cuenta con un fuerte respaldo tanto del fondo como del Banco Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo.

Tras destacar la importancia de una alta participación de los inversores Köhler mencionó en la carta que "el apoyo de la comunidad financiera, incluyendo a los inversores institucionales y particulares del sector privado, es esencial para el éxito de este programa". La carta, que ya había trascendido días pasados, fue puesta ayer en la página web del organismo.

EN JAPON. El nuevo pronunciamiento del FMI llegó en momentos que el gerente de operaciones del Banco Central del Uruguay, Ariel Fernández, el representante financiero de Uruguay en Estados Unidos, Carlos Sténeri, y el director del banco estatal, Andrés Pieroni, están en Tokio, donde a partir de esta mañana explicarán a los tenedores japoneses de deuda uruguaya la propuesta de canje.

Uruguay propone a los tenedores de títulos nominados en yenes que vencían en 2006 postergar el vencimiento de estos documentos hasta 2011 y elevar su tasa de interés anual de 2,2% a 2,6%. La semana próxima, otros integrantes del equipo económico viajarán a Nueva York y Londres a mantener contactos con inversores.

El gobierno aspira lograr un nivel de participación alto de los tenedores en la operación y la pondrá en marcha automáticamente si llega a un 90%. En caso que se ubique entre 80% y 90% estudiará si la realiza, y si no llega a 80% no se hace.

Ayer la superintendente de Seguros y Reaseguros, Ana María Acosta y Lara, se reunió con la Asociación Uruguaya de Empresas Aseguradoras, que le planteó una serie de dudas sobre el mecanismo de funcionamiento del canje. La funcionaria evacuó en el encuentro una serie de consultas y consideró que la operativa de las empresas aseguradoras no se verá afectada en forma negativa.

Las aseguradoras, que tienen U$S 55 millones en títulos que componen alrededor del 70% de sus activos, analizarán los resultados del encuentro hoy en asamblea. Si bien tienen la voluntad de participar en la operación les preocupa que la postergación de vencimientos cambie de valor los bonos y esto afecte el capital mínimo que se les requiere, obligando a las empresas a realizar aportes de fondos frescos con ese destino.