Exportaciones frente a máximo histórico

El comercio exterior se encuentra en franca expansión en 2007, alcanzando las exportaciones de bienes un momento destacable, consolidando la estrategia de apertura de la economía con un récord en el año terminado en junio superior a US$ 4.000 millones. Al momento de buscar una explicación del fenómeno reciente no se puede distinguir un único responsable con claridad entre la demanda desde el exterior y la capacidad de la oferta disponible en el país. Las dos fuerzas has actuado conjuntamente desde el inicio de la recuperación de la crisis del 2002 combinadas con la inversión directa proveniente desde el exterior y los incentivos que genera la apertura de la economía.

El Gráfico Nº 1 muestra la evolución desde la segunda mitad de la década de los setenta de las exportaciones totales de bienes corregidas por la inflación en dólares en el país de emisión de dicha moneda. Está rindiendo sus frutos el esquema exportador adoptado por el país desde la década de los setenta con la apertura de la economía y su profundización cuando se combinara la apertura de nuestros vecinos con el acuerdo del Mercosur en los noventa. En una coyuntura muy favorable se ha transformado en uno de los motores de la economía.

Yendo a los últimos datos, el año 2007 comenzó con algunas fluctuaciones pero se retoma el impulso entre junio y agosto. Siguiendo las cifras de las solicitudes de exportación, se comprueba que las tasas de crecimiento mensuales son ascendentes frente a un incremento del 10% en el primer semestre se observaron incrementos del 13% en junio, 10% en julio y 25% en agosto.

PRECIOS. Detrás del crecimiento del valor exportado se encuentra el muy buen momento de los precios internacionales. Siguiendo la estimación de los precios de exportación que elabora la Cámara de Industrias del Uruguay (CIU) se observa que entre los años 2002 y 2006 hay un crecimiento promedio anual del 6%. Esta mejora de precios sostenida durante cuatro años, lejos de amortiguarse retoma fuerzas en los primeros seis meses de 2007 y se ubica por encima del 8% anual.

En el Gráfico Nº 2 se puede observar esta evolución, en particular la aceleración a partir del primer trimestre de este año. En términos generales, el crecimiento de los precios de exportación ha acompañado todo el trayecto de recuperación desde el año 2002.

De todas formas, la evolución por sectores no es homogénea. La evolución es liderada por el conjunto de precios representativos de las exportaciones de alimentos, bebidas y tabaco que registra un crecimiento del 9% promedio anual entre 2002 y 2006 y se mantiene en los primeros seis meses de este año en el 10% anual. El buen momento de precios también se destaca en el mercado internacional de metales básicos y minerales no metálicos que registran en el 2007 un crecimiento del 17% anual y en los cuatro años anteriores habían crecido al 4% promedio anual.

Textil, vestimenta y cuero es el otro grupo de precios analizado con una evolución favorable ya que en la primer mitad del 2007 registra un aumento del 8% recuperándose respecto a la tendencia del 4% de los cuatro años anteriores.

De todas formas, hay sectores donde la situación no es tan alentadora. Ese es el caso de los productos de la madera, papel e imprentas que han registrado una reducción del 1% en el último año cuando en los cuatro anteriores apenas habían registrado un crecimiento promedio anual del 1,6%. También enfrentan una reducción en el precio promedio los productos metálicos, maquinarias y equipos.

PRODUCTOS. Los diez principales capítulos de la nomenclatura arancelaria que fueron exportados en los primeros ocho meses del año se detallan en el Cuadro Nº 1 en función de la información que proporciona la Cámara de Industrias del Uruguay sobre la base de las solicitudes de exportación.

El 21% de las exportaciones en valor son productos cárnicos aunque esta participación ha bajado luego que a comienzos del año pasado se registrara un crecimiento récord en las ventas de estos productos debido a la salida de Argentina de los principales mercados mundiales. Es por ello que las ventas en lo que va del 2007 registran una caída del 10% en relación al año anterior.

El resto de los principales productos se encuentran por debajo del 10% del total lo cual refleja que hay algún nivel de diversificación en la oferta exportable, lo que no resulta común para los países pequeños y abiertos al comercio internacional ya que tienden a especializarse. En cuanto a las tasas de crecimiento en los restantes capítulos destacan las de los cereales y los productos de la madera. En el primer caso el motor es la soja impulsada por las inversiones de los principales exportadores argentinos e internacionales en nuestro país. El segundo es fruto de la fase de producción en que se encuentra la estrategia forestal del país que se iniciara en la segunda mitad de la década de los ochenta.

Un aporte al análisis de las exportaciones que realiza la CIU es la clasificación de las exportaciones acorde al nivel de tecnología incorporada en el producto final. En el Cuadro Nº 2 se resumen los principales resultados. La participación de los productos primarios alcanza prácticamente el 50%. La terminología utilizada puede resultar engañosa ya que se pude inferir que los productos primarios carecen de tecnología y en el caso de nuestro país hay un nivel de innovación tecnológica significativo en la producción primaria, tanto por el lado de biotecnología, o genética animal como en métodos de producción.

La clasificación ofrece más detalle analítico dentro de los considerados productos manufacturados. El predominio es de los basados en recursos naturales (18%) y los de bajo contenido tecnológico (17%). Entre estas dos categorías los principales productos son: maderas tratadas, quesos, cebada malteada, preparados de carne, textiles, caucho y plásticos.

EXPECTATIVAS. Para proyectar el futuro hay que tener en cuenta en primer lugar la evolución de los precios y los costos en dólares. Los precios de exportación han crecido fuertemente e incluso se han acelerado en lo que va del año pero esto se debe, en cierta medida, a un cambio en los países de destino de las exportaciones. En el año 2007 Estados Unidos sigue perdiendo participación como destino mientras que la ganan los países que han apreciado su moneda en relación a la norteamericana. En particular se destaca el crecimiento del Mercosur (25%), la Unión Europea (32%) y México y Venezuela (44%).

Por lo tanto, hay flexibilidad en nuestra oferta exportable y capacidad de adaptación hacia los mercados que pagan más. Esto en el pasado ha llevado a descuidar el historial como proveedores lo que otorga estabilidad a largo plazo. En este sentido, la crisis de Brasil a fines de los noventa brindó una lección que sería bueno no fuera olvidada por nuestros exportadores.

Por el lado de los costos hay una nueva presión prevista para el próximo año cuando los ajustes salariales reflejen el alza de la inflación en dólares observada en lo que va del semestre por un lado y se sienta el alza impositiva sobre la mano de obra para la industria.

La suma de estos impactos negativos a la presión regulatoria que está ejerciendo el Estado, genera un estado de ánimo negativo en los exportadores que lleva a que las perspectivas negativas para las ventas al exterior hayan subido desde el 9% al 11% en la encuesta mensual de la Cámara de Industrias y las positivas hayan bajado del 30% al 23%.

(Viene de la pág. 7)