Uno de cada 10 quiere solicitar crédito hipotecario en corto plazo

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MARCELA DOBAL

La capacidad de compra de inmuebles con crédito hipotecario se redujo en buena parte del año pasado. Aun así, en enero de 2011 creció la proporción de personas que planean solicitar un préstamo en el corto plazo.

Eso lo refleja un informe sobre mercado inmobiliario y crédito hipotecario elaborado por el área de Economía de la consultora Equipos al que accedió El País. Una parte del estudio se basa en una encuesta a consumidores, de donde se desprende que en enero hubo "una leve suba en la proporción de personas que tienen la intención de solicitar un crédito para vivienda en los siguientes seis meses", al ubicarse por encima de 10%, cuando en julio era de 8%.

El incremento "se dio en un marco de mejora de la confianza de los consumidores" y, según Equipos, "probablemente esté asociado a la baja del tipo de cambio y a los efectos estacionales vinculados al comienzo del año".

La encuesta también reveló que si bien los bancos públicos son la preferencia de la mayoría de los encuestados, la proporción que prefiere a los privados u otras instituciones "ha registrado un aumento en las últimas mediciones".

Además, se les consultó cuán fácil consideraban que resulta obtener un crédito para la compra de vivienda. En las respuestas se observó "un crecimiento leve pero sostenido de la proporción de encuestados que encuentran más fácil o mucho más fácil" con respecto a un año atrás. La proporción se ubicó en 42%, mientras que en febrero de 2010 era de 38%. La consultora explica que si bien esa mejoría estaría vinculada al aumento de ingresos de los hogares, también podría explicarse por "una percepción de mayores facilidades para acceder al crédito para vivienda".

Otro factor que tuvo una incidencia positiva fue que aumentó la percepción de estabilidad en el empleo de las familias relevadas. La proporción de personas seguras o muy seguras se ubicó en 74% en enero, mientras que en octubre de 2010 era de 69%. "Este indicador resulta relevante para el mercado inmobiliario, en tanto las familias toman decisiones de compra de vivienda y se endeudan con tal fin cuando sienten que su empleo no peligra", destaca Equipos. La mayor propensión registrada en la encuesta contrasta con el índice de capacidad de compra de inmuebles con crédito hipotecario que calcula la consultora.

Ese índice registró "un deterioro durante buena parte de 2010". De hecho, el índice cayó 10% en los primeros ocho meses del año, cuando los ingresos de los hogares medidos en dólares aumentaron menos que los precios de los inmuebles (10% frente a 20%). De ese modo, el índice se ubicó en un nivel similar al registrado en los últimos meses de 2003.

Por otra parte, se destaca que la evolución de los precios en relación a los costos de construcción repuntó en el tercer trimestre del año pasado, alcanzando el nivel máximo desde diciembre de 2002. "La suba se apoyó en un mayor incremento de los precios frente al de los costos", explica. No obstante, el informe agrega que, si bien en los últimos años se ha registrado un significativo incremento de los valores en dólares de las viviendas, "no hay indicios contundentes que los precios estén desalineados de sus fundamentos". La consultora afirma que el ratio precios de venta sobre precios de alquileres estaría "solo por encima" del nivel de equilibrio de los últimos 10 años.

PESO EN LA ECONOMÍA. El informe muestra que el nivel de créditos hipotecarios en relación al Producto Interno Bruto (PIB) local cambia según si se considera o no al Banco Hipotecario (BHU). Con esa institución estatal, la proporción era cercana a 4,2% en 2010 mientras que si solo se consideran los bancos privados el nivel de créditos representa apenas 0,7% del PIB.

En comparación con los países de la región (Chile es el de los niveles más altos: 18,4% del PIB), Equipos considera que en Uruguay "existiría espacio para un mayor crecimiento de créditos para este segmento". En su informe sostiene que ese objetivo se alcanzará con mayor rapidez en la medida que se observe una mayor captación de ahorro en Unidades Indexadas por parte de las instituciones financieras que propicien la concesión de créditos a mediano y largo plazo en esa unidad.

4,2% fue el peso aproximado que tuvieron los créditos hipotecarios en el Producto Interno Bruto de 2010, según el informe.