Moody`s prevé una "modesta" demanda de crédito bancario

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FABIÁN TISCORNIA

La perspectiva para la demanda de crédito en la plaza financiera uruguaya este año es "solo modesta" y aún "preocupa el alto grado de dolarización" que "expone" a los bancos locales "a una mayor inestabilidad de los ingresos", señaló Moody`s.

En su informe anual titulado "Perspectivas para el sistema bancario uruguayo" -al que accedió El País-, la calificadora de riesgo estableció "una perspectiva estable para la dirección de las condiciones crediticias en el sistema bancario uruguayo para los próximos 12 a 18 meses".

En el reporte -elaborado por los analistas Felipe Carvallo, Valeria Azconegui y Georges Hatcherian- se afirma que "después de un período difícil que duró desde finales de 2008 hasta principios de 2009, los bancos en Uruguay continúan teniendo una elevada liquidez y están bien capitalizados".

Incluso señaló que "los ratios de capitalización suelen superar los mínimos reglamentarios por varias veces, y llegan a los estándares de Moody`s para un banco bien capitalizado".

Pero la calificadora indica que "el sistema bancario uruguayo sigue siendo en gran medida transaccional" con un nivel del crédito sobre el Producto Interno Bruto (PIB) de un "modesto 14%, una tasa que está por debajo de los ya bajos niveles vistos en América Latina en general".

En ese contexto, "este bajo grado de intermediación financiera sigue siendo un reto para el sector bancario, y es poco probable que cambie sustancialmente", afirmó. De hecho, las perspectivas para la demanda por préstamos este año es "solo modesta", agregó.

Los analistas entienden que "los préstamos al consumo" son los que "potencialmente ofrecen más oportunidades para el crecimiento", más que el financiamiento de las empresas, "porque los grandes proyectos corporativos en Uruguay se financian principalmente con la banca internacional, dejando sólo préstamos marginales para los bancos locales".

Para Moody`s los "gastos operativos siguen siendo un lastre para la rentabilidad del sistema, debido a los altos e inelásticos costos de personal en los bancos uruguayos".

Otro factor negativo del sistema financiero uruguayo es la dolarización del mismo.

"Todavía estamos preocupados por el alto grado de dolarización financiera en Uruguay, en que se expone a los bancos al riesgo crediticio adicional relacionado con otorgar préstamos en dólares para quienes ganan en pesos uruguayos", aseveró la calificadora.

También señaló que "la dolarización también expone a los bancos a una mayor inestabilidad de los ingresos".

"Sin embargo, estamos algo conformes con que los préstamos en dólares han disminuido gradualmente durante el año 2009", agregó. Además ve "positivamente" que los reguladores uruguayos incorporan los riesgos de divisas en el cálculo de los ratios de capitalización mínima de los bancos.

Moody`s evaluó que la "alta liquidez" con la que cuentan los bancos uruguayos "les permite tener más flexibilidad y adaptabilidad frente a shocks internos y externos".

La agencia de riesgo reconoció "el éxito" de Uruguay en la "reducción a la exposición" financiera a Argentina.