Mercados recibieron con euforia histórico plan de ayuda de Europa

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BRUSELAS / NUEVA YORK | AFP

Las bolsas mundiales subieron con fuerza ayer, en un clima de euforia tras el anuncio de un histórico fondo de ayuda de los miembros de la UE a los países de la Eurozona y medidas excepcionales adoptadas por los bancos centrales en el mundo.

"Creo que es el principio del fin" de la especulación contra el euro, declaró en Bruselas el ministro español de Asuntos Exteriores, Miguel Ángel Moratinos, cuyo país ejerce la presidencia de la Unión Europea (UE).

"El acuerdo garantizará el fracaso de cualquier intento de debilitar la estabilidad del euro", aseguró por su parte el presidente de la Comisión Europea, José Manuel Barroso.

La confianza mostrada por los líderes europeos en la eficacia y solidez del mecanismo financiero, en el que participará el Fondo Monetario Internacional (FMI) e incluirá una acción concertada de los principales bancos centrales del mundo, encontró eco en la evolución de los mercados en el primer día.

Después de acumular una semana de pérdidas, las bolsas europeas se contagiaron de un clima de euforia que tenía como principal motor a los valores bancarios, que registraban impresionantes alzas, en algunos casos de más del 20%.

El índice Ibex-35 de la bolsa de Madrid obtuvo una ganancia récord del 14,43%, a 10.351,9 puntos. Londres ganó 5,16%, Fráncfort 5,30 y París un impresionante 9,66%. De su lado, la Bolsa de Milán subió 11,28%, la de Atenas 9,13% y la de Lisboa con récord de 10,73%.

Las bolsas asiáticas cerraron también con ganancias, si bien más modestas. La bolsa de Tokio cerró en alza de 1,60% y Hong Kong de 2,54%.

La Bolsa de Nueva York también registró su mayor alza del año, de más de 400 puntos: el Dow Jones ganó 3,90% y el Nasdaq 4,81%.

También las plazas latinoamericanas se dispararon: Sao Paulo, la mayor de la región ganó 4,11%, Buenos Aires 7,16%, México subió 2,50% y Bogotá 1,77%.

El euro recobró de forma inmediata el aliento tras hundirse a su nivel más bajo en 15 meses la semana pasada (1,2523 dólares) y si bien llegó a cambiarse a 1,2861 dólares, frenó su recuperación hacia el final de la jornada luego de que la agencia calificadora Moody`s advirtiera que continúa considerando bajar las notas de Grecia y Portugal. Hacia la noche el euro se cambiaba a 1,2778 dólares.

"Para que los mercados no se embalen, Moody`s decidió anunciar comentarios negativos sobre países periféricos" de la eurozona, dijo Win Thin, de Brown Brothers Harriman.

Los precios del petróleo se recuperaron también en Nueva York, luego de una caída de más de 10 dólares la semana pasada. El barril de West Texas Intermediate terminó en 76,80 dólares, en alza de 1,69 dólares en relación al viernes. El Brent ganó 1,85 dólares a 80,12 dólares.

Otro frente en el que el plan europeo parecía revertir la tendencia hacia el abismo era el del mercado de emisiones de deuda soberana, ya que el rendimiento de las obligaciones de Estado griegas a diez años caía espectacularmente.

Los valores bancarios aprovecharon el anuncio del plan de ayuda y algunos casos subieron más de 20%. En Madrid, las acciones del banco Santander ganaron un 23,22%, las de BBVA 22,03% y las del Banco Popular 20,68%. En París, los grandes bancos registraron también fuertes subas: Société Générale de 23,89%, BNP Paribas 20,90% y Crédit Agricole 18,65%.

Pero la pregunta subyacente es si esta tendencia alcista es sinónimo de que Europa consiguió arrancar de cuajo los temores a una crisis de deuda soberana en la zona euro y blindarse ante los ataques de los especuladores.

El mecanismo financiero aprobado por la UE no tiene precedentes: un plan de ayuda que puede alcanzar 750.000 millones de euros para ayudar a los países de la zona euro que lo necesiten y poner fin a una crisis que amenaza extenderse.

El Banco Central Europeo (BCE), así como los bancos centrales de la región, empezaron ayer a comprar emisiones de deuda a los Estados, un gesto inédito que equivale a prestar dinero a los gobiernos. También los principales bancos centrales mundiales anunciaron una acción concertada, mejorando el suministro de dólares a los bancos europeos.

El director general del FMI, Dominique Strauss-Kahn, consideró ayer que este acuerdo era "un gran paso adelante".

Alemania frenó empero el entusiasmo: el fondo aprobado va a "reforzar y proteger al euro", pero la eurozona debe "atacar los problemas desde la raíz" y fortalecer la disciplina presupuestaria, advirtió la canciller, Angela Merkel.

14,43% La suba que registró ayer la bolsa de Madrid, la mayor que ha registrado el Ibex-35 en sus 18 años de historia.

750.000 Son los millones de euros que el acuerdo entre los países de la eurozona y el FMI pone a disposición de los Estados endeudados.

Para los países en dificultades, la Comisión otorgará préstamos de hasta 60.000 millones de euros a cambio de políticas de ajustes. Para ello la Comisión emitirá en los mercados una garantía del presupuesto comunitario.

Los Estados miembros de la zona euro crearán una entidad especial para endeudarse en los mercados ("Special Purpose Mechanism") por hasta 440.000 millones de euros, con una garantía aportada por los Estados de la zona euro proporcional a su participación en el capital del Banco Central Europeo.

"El FMI debería proveer al menos la mitad de la contribución de la UE", es decir unos 250.000 millones de euros "a través de sus líneas de crédito habituales", según un comunicado final de los ministros.

El Banco Central Europeo (BCE) anunció "intervenciones en el mercado de emisión de deuda privado y público de la zona euro", sin precisar en lo inmediato qué forma tomaría. Una acción concertada del BCE y de los bancos centrales de Estados Unidos, Canadá, Gran Bretaña y Suiza fue instaurada para facilitar el suministro en dólares a los bancos de la zona euro.

Los ministros de Finanzas acordaron que los "planes de consolidación fiscal y reformas estructurales deben ser acelerados allí en donde se justifica". Portugal y España prometieron "acelerar" las medidas de reducción del déficit público para 2010 y 2011 y presentarán los detalles el 18 de mayo.

FRANCFORT | El Banco Central Europeo (BCE) rompió un tabú al anunciar que comprará obligaciones de Estado de miembros de la Eurozona, como parte del plan de rescate provocado por la crisis griega, en una iniciativa que puede poner en peligro su independencia. Las compras comenzaron ayer. El Bundesbank, banco central alemán, adquirió obligaciones de Estado europeas, anunció un portavoz del banco, lo que fue confirmado por el presidente del BCE, Jean-Claude Trichet.

Tras el plan europeo, el BCE se encuentra en posición de financiar la deuda pública griega, portuguesa o española, llegado el caso. Esta posibilidad trae aparejado el riesgo de una pérdida de independencia del BCE, un principio al que adherían con fuerza ciertos países, como Alemania.

Para los menos alarmistas, el objetivo del BCE es frenar la crisis de confianza que amenaza la existencia de la Eurozona tras la debacle de Grecia. "El BCE da la impresión de que las compras (de obligaciones de Estado) tienden sobre todo a garantizar el buen funcionamiento de los mercados", dijo el experto de Commerzbank, Jörg Kramer.

Al comprar títulos de deudas de países en dificultades financieras, el BCE enfrenta la especulación y permite a esos Estados seguir financiándose a condiciones aceptables. Pero la institución ha tomado sus precauciones. Una de ellas es que no ha precisado el monto de títulos que va a adquirir. Otra es su intención de neutralizar el efecto inflacionista que podría tener la medida.

En claro, el BCE no va a imprimir dinero, como en el caso de medidas de flexibilización cuantitativa clásicas aplicadas por la Fed en el peor momento de la crisis, tras la quiebra de Lehman Brothers en 2008.

También decidió reactivar su abanico anticrisis, especialmente las operaciones de refinanciación a un año para facilitar el acceso de los bancos a la liquidez.

De todos modos, y para defender su credibilidad, el BCE tiene que volver rápidamente a una política "ortodoxa", subrayó el economista Gilles Moec, de Deutsche Bank, para lo cual necesita que el mecanismo de estabilización europea muestre su eficacia. AFP