Baja riesgo país en las primeras ventas de bonos

A pesar de que los bonos que se emitirán con la concreción efectiva del canje de deuda no han sido todavía entregados a los acreedores, ya hay algunas operaciones de compra y venta de los nuevos títulos a nivel de la Bolsa de Valores de Montevideo, a precios que sugieren un riesgo país en el entorno de los 800 puntos básicos en esas series.

Cabe recordar que la última medición de riesgo país lo ubicó en 1.770 puntos.

Formalmente, las operaciones fueron sobre los derechos de canje de distintos títulos, una especie de transacción a cuenta de los nuevos bonos, que se entregarán a partir de fin de mes.

BONOS. Los títulos que fueron operados son eurobonos, uno cuyo vencimiento será en 2011 (7,25% de tasa de interés), otro en 2015 (7,5% de tasa) y otro en 2033 (7,87% de tasa), que corresponden a los nuevos bonos.

Para el primero de ellos, el mon-to en efectivo operado fue de U$S 10.306, para el segundo fue de U$S 153.365, y para el tercero fue de U$S 8.393.

El precio al que se realizaron las transacciones fue 80,5%, 74,75% y 64,5% de su valor nominal respectivamente.

El miércoles pasado ya se habían hecho algunas operaciones para los nuevos bonos, también por montos no demasiado importantes, que se retomaron ayer.

RESULTADO. Los nuevos bonos se entregarán a partir del 29 de mayo. Ese día, se pagarán los intereses corridos de los bonos que fueron canjeados, lo que según estimaciones del Banco Central representará más de U$S 100 millones.

A partir también del 29, comenzarán a computarse los intereses de los nuevos títulos.

Ayer, el BCU emitió un comunicado de prensa en inglés, para tenedores de deuda del extranjero, en el cual da cuenta que la adhesión al canje llegó al 93%. Con respecto a la deuda emitida en Uruguay, la adhesión fue de 99%. El miércoles de la semana pasada, cuando venció el plazo para que se presentarán esos títulos, la adhesión fue de 98%.

Mientras tanto, en lo que respecta a la deuda emitida en el exterior, el porcentaje finalmente alcanzado fue de 89,5%. Cabe recordar que el jueves pasado, cuando venció el primer plazo de presentación, la adhesión en este renglón fue de 85%. Además, la adhesión de los bonos samurai (emitidos en yenes en el mercado japonés) fue de 100%. Estos títulos participaron luego de una asamblea de tenedores de deuda en la que más del 66% de ellos dio su visto bueno a la operación

De todas maneras, estos números son preliminares y pueden aumentar, cuando se comuniquen los resultados finales.

El porcentaje de participación de los títulos con vencimiento anterior a 2008 fue de 94%, lo que indica una mayor adhesión entre quienes tenían deuda de corto y mediano plazo. El porcentaje alcanzado al jueves pasado fue 91%.

Tomando en cuenta las series emitidas en el exterior y en Uruguay, hubo nueve que registraron una adhesión de 100%.

Estos resultados son los alcanzados luego del plazo adicional de una semana dado por las autoridades, para que quienes aún no se habían presentado al canje, pudieran hacerlo. Asimismo, quienes ya habían manifestado su voluntad de participar en el canje a través de la opción extensión, tuvieron la posibilidad de cambiarlos por los de opción liquidez. Originalmente, un 82% de los que participaron en el canje lo hicieron en esta última modalidad, y el resto (18%), eligieron la opción extensión.

Los resultados finales con respecto a cada una de las series de bonos serán dados a conocer el 28 de mayo por parte del BCU.