Resultados se anuncian el lunes

El gobierno tiene previsto anunciar el próximo lunes el resultado de las presentaciones que se han venido realizando en las últimas semanas. El universo total de títulos a canjear es de U$S 5.235 millones.

Si el porcentaje de aceptación del canje supera el 90%, el mismo se pondrá en marcha en forma automática. Si oscilase entre 80% y 90%, el gobierno evaluará los pasos a dar. Si el mencionado porcentaje de adhesión se ubicara por debajo del 80% el canje no se realizará y el gobierno decidirá la forma en que procederá.

Cabe recordar que, además de los bancos presentados ayer, el Banco Santander participa con U$S 104 millones (el 99% del total que tiene tanto como parte de su cartera como de inversores), Cofac lo hace con U$S 21,2 millones (100% del total), ABN AMRO Bank con U$S 530 millones, el Nuevo Banco Comercial con U$S 88 millones, el Surinvest con U$S 21 millones, y en el caso del Bankboston según nuestros cálculos y en función de que se presentó el 99%, puede estimarse que el monto rondó los U$S 90 millones. En estas cifras se incluyen los bonos emitidos en Uruguay y los emitidos en el exterior.

INSTITUCIONALES. Otros inversores institucionales tienen una participación importante en su portafolio de papeles públicos y también se presentaron. Se destacan las Administradoras de Fondos de Ahorro Previsional con U$S 550 millones, las empresas de seguros privadas con U$S 55 millones, el Banco de Seguros del Estado con U$S 172 millones y las cajas paraestatales con U$S 140 millones.

El Ministerio de Economía y el BCU disponen de U$S 200 millones en papeles que en su totalidad serán canjeados.

Inversores individuales pasaron por las ventanillas del BCU para manifestar su voluntad de canjear una cifra que rondaba los U$S 260 millones.

Las características de la operación, que abarca a la totalidad de la deuda emitida a más de un año de plazo y que respeta la moneda en que fueron contraídas las obligaciones, fueron definidas tras una ronda de contactos que integrantes del equipo económico mantuvieron con inversores institucionales tanto en Europa, como Estados Unidos y Japón.

La operación apunta a despejar el horizonte de vencimientos de deuda pública. El gobierno ofreció a los inversores dos alternativas: una denominada de "extensión" que básicamente estira los vencimientos en cinco años y la de "liquidez" que posterga todavía más los pagos pero a cambio de esto supone un rendimiento mejor para los tenedores.

Los propietarios de bonos y letras que vencían este año tendrán derecho a reclamar un pago en efectivo que, según los casos, oscila entre el 5 y el 15%.

El presidente del BCU, Julio de Brun, sostuvo días pasados que quedará "muy poco espacio" para pagar capital e intereses de los títulos públicos que no participen del canje y ello dependerá del nivel de reservas de que se disponga. Tendrán prioridad frente a ellos el pago de los bonos "nuevos" y el cumplimiento de las obligaciones con los organismos internacionales. Por tal motivo, el pago de los bonos "viejos" —que dejarán de cotizar en el mercado bursátil— podría no efectuarse o realizarse con atraso, reconoció de Brun.