Anuncian canje: opciones para cada serie de bonos

El gobierno anunciará hoy ante los operadores bursátiles, las AFAPs, ejecutivos bancarios y de los inversores institucionales, las características del canje voluntario de deuda en moneda extranjera emitida a más de un año de plazo, que suma U$S 5.113 millones y cuyos vencimientos se propondrá postergar en cinco años. Esto implica que, tras el canje, el primer vencimiento se verificaría en 2008.

La propuesta fue entregada por las autoridades económicas a los principales líderes políticos y esta tarde informarán al Parlamento.

Fuentes financieras adelantaron a El País que se ofrecerán a los tenedores dos opciones por cada serie de títulos. Para los títulos con vencimiento en 2003 se les ofrecerán, además, pagos en efectivo que oscilarán entre el 5% y el 15%. Cuanto más cercano el vencimiento original, mayor el porcentaje de pago que recibirá el inversor.

DECRETO. Complementariamente, el Poder Ejecutivo emitirá un decreto que establecerá los usos que podrán tener los nuevos documentos y que los diferenciarán de los documentos que serán sustituidos, informaron fuentes confiables. Los nuevos bonos podrán ser utilizados para constituir garantías para operaciones comerciales y bancarias, y ser destinados al pago de tributos.

El canje se propone en la moneda original en que fue comprado el título, con un tratamiento similar a los inversores domésticos y extranjeros, y el objetivo es lograr una participación del 85% del universo probable de papeles a cambiar. Originalmente vencían en 2003 U$S 681 millones (de los cuales parte fueron ya pagados en lo que va del año, por lo que entran en el canje solamente U$S 530 millones), en 2004 U$S 225 millones, en 2005 U$S 436 millones, en 2006 U$S 663 millones, en 2007 U$S 310 millones, en 2008 U$S 266 millones, en 2009 U$S 520 millones, en 2010 U$S 439 millones, en 2011 U$S 639 millones, en 2012 U$S 470 millones, en 2013 U$S 105 millones y en 2027 U$S 510 millones.

Las series de Bonos del Tesoro que se canjearán son la 29 (interés fijo), la 30 (interés fijo), la 31 (fijo) y las numeradas del número 32 al 53, todas ellas de interés variable. Asimismo, se cambiarán Euronotas con vencimientos en el año 2006 y Eurobonos que lo hacían en 2003 y Bonos Globales que vencían originalmente en 2003, 2008, 2009, 2010, 2012 y 2027 y los Previsionales que lo hacían en 2007 y 2010.

Otros documentos a cambiar son bonos en pesos chilenos (vencían en 2007 y 2011), bonos "Samurai" (en yenes, el último pago debía realizarse en 2006), notas convertibles (debían terminar de amortizarse en 2007) y 5 series de bonos Brady (con pagos finales previstos para 2006, 2007 y 2021). Por último, formarán parte del canje Letras de Tesorería en dólares (a pagarse originalmente este año antes de setiembre).

CONSULTAS. El gobierno anunció su intención de buscar el canje el pasado 11 de marzo y luego el equipo económico auscultó las pretensiones y sugerencias de los inversores extranjeros en una gira que realizaron varios de sus integrantes por Estados Unidos y Europa.

En términos generales, los inversores domésticos (los que operan a través de la bolsa, los bancos, las AFAPs, las empresas aseguradoras y las cajas paraestatales) mostraron su disposición de participar pero, con distintos énfasis, reclamaron que se ofreciese la posibilidad a los tenedores de títulos de vencimiento cercano de recibir algún pago en efectivo parcial.

El ministro de Economía, Alejandro Atchugarry, anunció que a comienzos de mayo se reunirá con su colega de Argentina, Roberto Lavagna, para analizar conjuntamente el desmantelamiento de precios de referencia del país vecino que afectan a las exportaciones uruguayas.

También a comienzos de mayo el ministro viajará a Brasil para tratar temas comerciales con ese país.

Atchugarry dijo que el crecimiento económico "pasa a ser el centro de todas las acciones", tras el anuncio de los detalles del canje de deuda que se realizará hoy.

Agregó que "hay algunos indicadores" de mejoría en la actividad económica, pero que "eso no es suficiente y hay que apoyarlo con mucha fuerza".

También aseguró que los recientes créditos contraídos con el Banco Mundial y Fonplata "no aumentan el endeudamiento neto del país y tienen como objetivo asegurar que el país sea viable y que crezca".