BCU fija encajes en UI y facilita a bancos captar ahorro en la moneda

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FABIÁN TISCORNIA

El Banco Central (BCU) incorporó un régimen de encajes en Unidades Indexadas (UI), lo que facilita la captación de ahorro en esa moneda por parte de los bancos. De hecho, el Banco República (BROU) prevé lanzar cajas de ahorro en UI.

A partir del 1° de abril, los bancos tendrán un régimen de encajes en UI por los depósitos que posean en esa moneda. El encaje es un porcentaje de los depósitos que los bancos deben inmovilizar en el Central.

De acuerdo a la Circular 2081 del BCU, "las obligaciones en unidades indexadas a la vista, con preaviso y a plazo contractual de hasta 90 días, se regirán de acuerdo a las normas de encaje aplicables a las obligaciones de iguales plazos, denominadas en moneda nacional". Esto es, del total de depósitos en UI a menos de 30 días los bancos deberán inmovilizar el 12% de ellos en el BCU y de los que están a plazo entre 30 y 90 días deberán inmovilizar el 9% de ellos.

El encaje para los depósitos en UI entre 91 y 180 días será de 6% y entre 181 y 367 días será de 4%.

Para estos depósitos, una vez que el banco integra el encaje, el BCU ajustaría automáticamente los pesos según el valor de la UI.

El República es uno de los bancos que captará ahorro en UI -algo que hoy no hace- a raíz de la nueva normativa.

"Es positivo (el nuevo régimen), esto claramente nos permite una captación más razonable en UI", dijo a El País el vicepresidente del BROU, Jorge Perazzo.

"Estábamos limitados" a captar depósitos en Unidades Indexadas, admitió Perazzo.

Es que el banco no puede asumir el riesgo de tener depósitos en UI y encajar en pesos, por ejemplo.

El gerente general del Banco Comercial, Horacio Correge, dijo a El País que "el banco cuenta desde hace varios años dentro de su portafolio con el producto de cuenta a la vista en UI y para la que el saldo depositado se ajusta por el valor de la UI".

De hecho, hoy es el único banco de plaza que ofrece captar depósitos a la vista -que se pueden retirar en cualquier momento- en UI.

En un plazo aún no determinado, el BROU se sumará a esta institución, ya que es una vieja idea de su directorio.

En 2009, la idea del banco era que el cliente pudiese utilizar la caja de ahorro en UI con su tarjeta RedBROU, retirando y depositando de acuerdo a la cotización diaria de la UI (ver aparte).

De esa manera el cliente "no pierde poder de compra y puede competir como unidad de cuenta con el dólar", había dicho a El País el presidente de esa institución, Fernando Calloia.

La moneda estadounidense sigue siendo la preferida por los uruguayos al momento de hacer un depósito. A fin de enero -último dato disponible- los depósitos en dólares del BROU totalizaban US$ 4.973,1 millones, el 65,8% del total.

En los bancos privados, los depósitos en la moneda estadounidense a fin de enero sumaban US$ 9.000,49 millones, esto era 80,34% del total que tenían las entidades privadas.

A PLAZO. Para el director ejecutivo de la Asociación de Bancos Privados (ABPU), Julio de Brun, el nuevo régimen "sirve para ir llenando huecos" en la normativa.

De Brun dijo a El País que más que nada sirve para que los bancos puedan ofrecer captar ahorro "a plazos largos".

Evaluó que "como inversor es muy riesgoso" tener depósitos en UI a la vista "porque te agarra un mes de inflación negativa y perdiste plata".

Por eso, "invertir (en UI) a menos de seis meses no se lo recomendaría a nadie", señaló, ya que con una inflación "baja de 6% o 7%" un mes de baja de precios se puede "compensar" en más de seis meses, agregó.

El Banco Itaú es de los pocos que capta depósitos a plazo fijo en UI.

"Nosotros lanzamos el año pasado los plazos fijos en UI", un producto que "todavía (es) de bajísima demanda", dijo a El País el subgerente del Itaú, Carlos Ham.

"La Circular lo que hace es reglamentar un régimen de encajes como se tiene actualmente para pesos y dólares, lo que es totalmente razonable y coherente", afirmó.

80,3% Del total de depósitos que tenían los bancos privados a fines de enero estaban denominados en dólares. En el BROU el porcentaje era de 65,8% del total.

La Unidad Indexada (UI) a la inflación fue creada el 12 de junio de 2002, estableciéndose en $ 1 su valor para el 1° de junio de ese año. Hoy su valor es de $ 2,1730. Hasta el 31 de julio de 2003 su evolución mensual era de acuerdo a la variación del Índice de Precios al Consumo (IPC) del mes anterior. Empero, a partir de agosto de ese año, el ajuste de la UI por la variación del IPC se distribuye en lapso que va entre el día 5 del mes en curso y el día 5 del mes siguiente. Así, su valor varía en forma diaria en forma pre-anunciada. El cometido de la UI es proteger el poder de compra ya que se ajusta con la inflación. La casi totalidad de los créditos hipotecarios que otorgan los bancos son en UI.