Financieras expandieron su negocio

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El crédito al consumo otorgado por financieras no bancarias siguió creciendo a fuerte ritmo en 2012, pero en el sector identifican una moderación en la demanda para este año, que va de la mano de una mayor dificultad para enfrentar los pagos.

El stock de créditos otorgados por las administradoras de créditos que tienen un capital mayor a 100.000 Unidades Reajustables se incrementó fuertemente en 2012, si se compara con el nivel alcanzado un año y tres meses atrás, último dato de 2011 publicado por el Banco Central (BCU).

En términos porcentuales, los préstamos otorgados por esas instituciones de crédito aumentaron 43,7% medidos en pesos al término de 15 meses, cuando totalizaban US$ 653,9 millones. A septiembre de 2011 el stock de préstamos sumaba US$ 435,8 millones.

Las administradoras clasificadas en la categoría sobre la que informa el BCU son 14, de las que tres no presentaron balance a diciembre de 2012 (Anda, Cooperativa ACAC y Suranex S.A.). Se incorporó en la lista a la cooperativa de ahorro y crédito Fucerep, por tener una actividad similar y por su importancia en el mercado. Si se tomara en cuenta a todas las empresas administradoras del mercado, el monto sería mayor. De hecho, análisis de la consultora Deloitte arrojaron meses atrás que el crédito al consumo que se coloca por esta vía ronda los US$ 1.000 millones.

Según los datos del BCU, el crecimiento que estas firmas obtuvieron en sus colocaciones fue aun mayor que el alcanzado por la banca en un período similar. En todo 2012, los privados elevaron un 18% los cré- ditos otorgados a familias y empresas (que totalizaron US$ 7.022 millones) y el Banco República los aumentó un 15% (hasta US$ 3.446 millones).

Si bien no es su único público, las financieras están más enfocadas al nivel socioeconómico medio, medio-bajo y bajo (conocido como C2), por lo que cuentan con un universo potencial de clientes que quintuplica el de los bancos. Esto explica por qué son jugadores tan importantes en el mercado de créditos al consumo, máxime si se considera el plan de inclusión financiera que está poniendo en marcha el gobierno.

Según muestran los datos, OCA fue la de mayor participación en el mercado por su volumen de créditos otorgados, con 44% de las transacciones totales. Esta empresa obtuvo una suba de 56% con respecto a septiembre de 2011. Sus préstamos totalizaban US$ 285,6 millones a diciembre de 2012.

En segundo lugar se ubicó Creditel, con el 18% de la cuota de mercado (US$ 115,3 millones), seguida en menor medida por Créditos de la Casa (9%), Fucac (8%), Bautzen S.A. -la sociedad anónima por la que Pronto! emite tarjetas de crédito- (6%) y Créditos Directos (4%).

Las instituciones de menor peso en el mercado eran Emprendimientos de Valor (1% del total), un cúmulo de cuatro empresas todas con una participación de 2% (Italcred, Microfin, PassCard, y República Microfinanzas) y Fucerep (3%).

Si se compara con septiembre de 2011, se observa una fuerte aceleración de los créditos, con subas significativas en casi todas las financieras, excepto Emprendimientos de Valor (-41,7%). Las que más crecieron en términos porcentuales fueron Microfin (66,7%), Créditos de la Casa (60,4%), Bautzen S.A. (57,0%) y República Microfinanzas (54,8%).

El gerente general de Pronto!, Álvaro Hargain, dijo a El País que la expansión en 2012 se vio favorecida por el crecimiento de la economía, si bien ya se detecta una moderación de la demanda de préstamos, al igual que ocurre con el consumo, según mostró la encuesta de actividad de la Cámara de Comercio y Servicios del cuarto trimestre.

"Cada financiera tiene diferentes estrategias comerciales, pero por mes se deben estar colocando unos 60.000 préstamos en financieras no bancarias", estimó Hargain. Esa cifra varía según el momento del año. "El préstamo está más asociado a recomposición de flujos que la tarjeta, como después de las vacaciones o entre aguinaldos. Por eso en marzo y agosto hay un incremento en la demanda", afirmó el empresario.

Hargain añadió que en Pronto! el monto promedio de los préstamos es de unos $ 14.000 y que el plazo medio es de unos 18 meses. "Los dos se han achicado y estabilizado, hay señales de desaceleración. Estamos terminando un estudio de endeudamiento semestral y ha bajado la tenencia de operaciones per cápita, ha bajado el monto prome-dio y también la perspectiva de tomar crédito a futuro", aseguró.

Además, la firma observó en los últimos tiempos un deterioro en el comportamiento de pago. "Esto ha generado un incremento en la morosidad de la industria de prácticamente un 2% más de lo que se venía evidenciando años atrás", dijo Hargain, quien lo atribuyó a "la sobreoferta de operadores de mercado".

Esto repercute en las expectativas para este año. "El consumidor toma sus recaudos y decisiones en función del ambiente que siente que vive. Esto hace que nosotros veamos una desaceleración, un crecimiento mucho menor al que teníamos proyectado en mayo del año pasado", sostuvo Hargain. A su juicio, ese crecimiento "no va a ser más que cuatro o cinco puntos arriba de la inflación".

Conceptualmente, en Creditel tienen previsiones similares, según dijo a El País su gerente comercial, Rodrigo Piloni. "Tuvimos un crecimiento parejo el año pasado, pero no creo que sea sostenible en el tiempo", afirmó.

Piloni expresó que en ello incide que "el consumidor uruguayo es muy responsable" y adapta su demanda "de a cuerdo a sus expectativas sobre su futuro", como ya ha ocurrido en momentos de menor dinamismo económico. El ejecutivo señaló que "hay que ver qué pasa con la zafra de comienzo de clases o de Semana Santa", pero de todos modos prevé que en 2013 el crédito acompañe la desaceleración que ya se observa en los gastos de consumo.

GANANCIAS.

El resultado de las administradoras de créditos en 2012, luego de descontados los impuestos, fue positivo en US$ 9,8 millones. Del total de instituciones que han presentado balances al BCU, la mayoría dio ganancias; solo cuatro perdieron.

Creditel fue la que más ganó, con un saldo positivo de US$ 4 millones, seguida de OCA (US$ 2,0 millones), Créditos Directos (US$ 1,9 millones) y Fucac (US$ 1,8 millones). En contrapartida, las instituciones que tuvieron resultado negativo en el año fueron Emprendimientos de Valor (-US$ 1,6 millones), República Microfinanzas (-US$ 545.750), Microfin (-US$ 423.682) e Italcred (-US$ 315.583).