En cinco días bolsas pasaron de la euforia a la volatilidad

1/1:  20081018 360x250 (El País)

AGENCIAS

Las bolsas europeas se recuperaron claramente ayer, Wall Street cayó y las latinoamericanas tuvieron cierres mixtos, en unos mercados nerviosos y volátiles tironeados entre las medidas de estímulo financiero y las malas noticias económicas.

La Bolsa de Nueva York terminó en baja este viernes, nuevamente incapaz de mantener su recuperación del día anterior, en un mercado todavía inestable: el Dow Jones cedió 1,41% y el Nasdaq bajó 0,37%.

Las plazas latinoamericanas, con la excepción de México que cerró en leve baja -0,71%, registraron una recuperación parcial: el Ibovespa de San Pablo subió 0,12%, Buenos Aires ganó 2,53% y Bogotá aumentó 2,72%.

Las bolsas europeas abrieron en fuerte alza, cayeron y luego volvieron a escalar para cerrar con subas contundentes.

La Bolsa de Londres ganó 5,22%, Fráncfort un 3,43%, París un 4,68% y Madrid un 3,73%.

"La volatilidad es increíble", constató Lindas Piegza, analista de FTN Financial en Nueva York.

"Es el reflejo del humor de los inversores. Por una parte, tenemos una cantidad de datos (económicos) muy decepcionantes y, por otra, recibimos inyecciones de optimismo del gobierno y de la FED (el banco central estadounidense) que se compromete a respaldar a la economía pase lo que pase", agregó.

El nerviosismo también se apoderaba del mercado petrolero, ya que los precios del crudo han perdido más de 50% en tres meses. La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) adelantó en tres semanas la fecha de una reunión de emergencia, que tendrá lugar finalmente el viernes 24 de octubre en Viena.

El cártel podría recortar su producción en un millón de barriles por día a fin de sostener los precios frente a la perspectiva de un derrumbe de la demanda, indicó Qatar, uno de los 12 países que integran el cártel.

"Ver cómo la OPEP entra en pánico es por sí mismo un elemento muy bajista", subrayó Dave Ernsberger, de Platts en Singapur. "Es verdaderamente una señal de que hay algo que no cuadra en el mercado", añadió.

El barril de crudo Brent del mar del Norte cayó hasta los US$ 65,45 durante la sesión del jueves, su peor nivel en más de un año. El barril de West Texas Intermediate, el referente de Ancap, cayó el jueves hasta los US$ 68,57 en Nueva York.

Pero los precios se recuperaban el viernes debido a la expectativa de que la OPEP reduzca su oferta la semana próxima. El WTI subió a US$ 71,85, un aumento de 2,8%.

Bolsas. En Asia, el índice Nik-kei 225 de la Bolsa de Tokio terminó la sesión con un alza de 2,78%, tras haberse desplomado un 11,41% el jueves.

El Dow Jones terminó el jueves al alza de 4,68%, con los inversionistas pescando en río revuelto las oportunidades abiertas por la caída de muchos valores después de su peor retroceso en 20 años (-7,87%) el miércoles.

La inestabilidad fue patente en las bolsas de Asia. Así, Hong Kong cerró en baja de 4,4% y también retrocedieron Seúl (-2,7%), Taipei (-2,28%), Sídney (-1,1%) y Singapur (-3,73%). Shanghai cerró con un alza de 1,08%, pero Bombay perdió un 5,73%, retornando a su menor nivel desde junio de 2006.

Los principales mercados mundiales han perdido un 40% de su valor desde comienzos del año. Fragilizados por los temores a una recesión a escala planetaria, también sufren por las ventas masivas de fondos especulativos ("hedge funds") en dificultades, que buscan dinero fresco.

Al mismo tiempo, se acumulan las malas noticias sobre la economía.

Italia registró una baja de 5,2% de los pedidos industriales en agosto, que hace temer la entrada en recesión del país. La patronal italiana ya espera una contracción de la economía de 0,2% en todo el 2008.

Alemania ya revisó a la baja su previsión de crecimiento en 2009 a 0,2% en lugar de 1,2%, a su más bajo nivel desde 2003, mientras Irlanda ya entró en recesión.

Las nubes se acumulan sobre Estados Unidos, donde la producción industrial, que retrocedió 2,8% en septiembre, registró su más fuerte baja desde diciembre de 1974.

Según el diario The Wall Street Journal, la FED estudia la posibilidad de bajar aún más sus tasas de interés para estimular la economía gracias a una desaceleración de la inflación.

Tras un plan de rescate bancario de 2 billones de euros, los gobiernos europeos anunciaron el jueves su voluntad de actuar para reactivar la economía, al borde de la recesión, pero no prevén un programa de reactivación generalizado.

Las empresas brasileñas podrían anunciar que dieron de baja del balance US$ 28.000 millones por apuestas malogradas en divisas en momentos en que se disponen a dar a conocer los resultados del tercer trimestre.

Las posibles pérdidas amenazan la solvencia de varias empresas luego de la inesperada caída de 30% del real frente al dólar desde el 1° de agosto, dijo Paulo Vieira da Cunha, gerente de un fondo de cobertura y ex vicegobernador del Banco Central de Brasil. Sergio Werlang, director ejecutivo de Banco Itaú estimó que las pérdidas en derivados eran de US$ 24.000 millones. Lisa Schineller, analista de Standard & Poor`s, dijo que el problema podría ser mayor de lo que las empresas revelaron hasta ahora. bloomberg

La confianza de los estadounidenses bajó más que nunca y la construcción de viviendas unifamiliares se redujo a un mínimo de 26 años, lo que supone una amenaza para el gasto del consumidor, que representa más de dos tercios de la economía.

El índice preliminar de la agencia Reuters y la Universidad de Michigan sobre el ánimo del consumidor cayó a 57,5 unidades este mes desde 70,3 en septiembre. La medida tuvo un promedio de 85,6 unidades el año pasado. Las nuevas obras de viviendas unifamiliares bajaron un 12 por ciento el mes pasado a una tasa anual de 544.000, dijo el Departamento de Comercio en Washington.

Las estadísticas anunciadas ayer demuestran que la contracción crediticia ha ahondado aun más la recesión del mercado de la vivienda, que lleva tres años. El descenso del valor de las propiedades, junto con el derrumbe de las acciones, amenaza deprimir el gasto del consumidor por vez primera desde 1991 y puede que lleve a la FED a reducir las tasas de interés nuevamente este mes.

"La tremenda destrucción de riqueza eclipsó hasta la caída de los precios de la gasolina``, dijo Michael Feroli, economista de JPMorgan Chase & Co. en Nueva York que ha trabajado en la FED. "Las cosas están pésimas en la economía y eso será un menor gasto en consumo``.

Las nuevas obras de todo tipo de residencias, incluso de condominios, bajaron a 817.000 anualizadas, por debajo de los 74 pronósticos en un sondeo de Bloomberg.

Los constructores hallarán difícil atraer compradores después que los precios de las acciones se desplomaron.