La expansión del mercado Forex

En la actualidad, en un mundo globalizado de negocios, el mercado internacional de divisas tradicionalmente reservado a grandes capitales, abre sus puertas al mercado Forex con alternativas mucho más accesibles. La dinámica de las inversiones hace necesario mantenerse informado de las nuevas operaciones y alternativas que surgen, expresó a ECONOMIA & MERCADO el Ing. Axel Hofmann, director de InBest Forex.

—¿Podría comentar brevemente de qué se trata el mercado Forex?

—Es necesario comenzar hablando del mercado internacional de monedas, que se destaca por ser el de mayor tamaño, liquidez, dinamismo y desarrollo del mundo. Dentro del gigantesco mercado mundial de monedas, la operatoria Forex consiste en negociar el precio de una moneda frente a otra como por ejemplo euro/dólar, con el fin de generar utilidad. Cuando un inversor compra en este par de monedas, está especulando a favor de la apreciación del euro frente al dólar. Pero si piensa que el futuro será diferente, puede vender el mismo par para aprovechar la depreciación del euro frente al dólar. Otras monedas que pueden encontrarse son el franco suizo, el yen y la libra esterlina.

—¿Cuál es el tamaño del mercado de monedas y dónde se encuentra ubicado?

—El mercado de monedas alcanza diariamente unos 1.200 billones americanos de dólares, que es la cifra que opera mensualmente la Bolsa de Valores de Nueva York —la más grande del mundo— y no tiene una ubicación específica. Reside en una gran red electrónica global en la que todos participan, las 24 horas del día, pues siempre hay un mercado abierto y operando. Cuando Tokio comienza su actividad, en Europa todavía es de noche y en New York está terminando la jornada anterior. En síntesis, en todo momento hay cotización para los diferentes husos horarios durante los cinco días de la semana. Esto genera una gran ventaja para descargar posiciones cuando se quiera realizar.

—¿Quiénes participan en estos mercados?

—En el pasado, debido al requerimiento de elevados capitales para operar sólo participaban los Bancos Centrales, las grandes empresas, los bancos y los grandes inversores. Gracias a la globalización, la revolución tecnológica e Internet se han reducido drásticamente los capitales mínimos necesarios, y los inversores medios y pequeños pueden participar en el mercado de monedas y lograr interesantes beneficios.

—¿Cómo es la operatoria de Forex?

—Normalmente se abre una cuenta en un broker de Forex, donde se indican las órdenes de qué operaciones se quieren realizar sobre las principales monedas fuertes a las que hice referencia: dólar, euro, libra esterlina, franco suizo y yen. Con un broker eficiente de Forex, que posea una buena plataforma tecnológica y con una conexión a Internet se puede comenzar a operar en monedas. Es fascinante y con un poco de dedicación la operatoria resulta amigable. El monto mínimo para la apertura de una cuenta en InBest Forex es de U$S 10.000 y el monto máximo a operar es muy variable según el portafolio del cliente. Nuestra recomendación es invertir en Forex entre el 10 y el 15% de los activos financieros, de manera de tener un portafolio diversificado con un balance de riesgo/retorno balanceado.

—¿Cómo son los niveles de apalancamiento utilizados?

—En la operatoria de Forex se puede alcanzar una relación de hasta cien veces, gracias a la enorme liquidez del mercado de monedas. Es realmente elevado sobre todo si se compara con el apalancamiento típico de los mercados de valores y títulos que normalmente es de sólo dos veces. Sin embargo es importante utilizarlo en forma prudente, dado que un apalancamiento excesivo puede incrementar tanto las ganancias como las pérdidas. En nuestro caso nuestro programa nunca supera las diez veces.

—¿Qué factores incidieron para la selección del broker con el que operan?

—Dado que el mercado de Forex no opera en una plaza única y determinada, sino que funciona en todo el mundo simultáneamente a través de una red electrónica, carece de una regulación propia.

En consecuencia nos pareció muy importante que la intermediación se haga a través de un broker registrado y regulado por entes gubernamentales, como es el caso de Global Forex Trading (GFT), uno de los principales brokers de Forex en Estados Unidos. Está registrado desde 1997 en la National Futures Association (NFA), una entidad de autorregulación del mercado estadounidense con más de cincuenta años de trayectoria, que depende de la Commodity Futures Trading Commission, que exige rigurosos cumplimientos de capitales mínimos.

GFT tiene catorce millones de dólares en exceso del capital requerido y además es propietario de su propia plataforma tecnológica registrada, que es utilizada por otros brokers y aceptada por la mayoría de los money managers más prestigiosos.

—¿Pero además es muy importante cómo determinar qué moneda comprar y en qué momento?

—Es así, absolutamente. Si usted decide invertir en este mercado, resulta clave poder predecir el comportamiento de las monedas para tomar provecho a través del trading. Por lo tanto es clave detectar cuál es el par de monedas a operar, la tendencia, el momento justo y el apalancamiento para la generación de retornos positivos. Un inversor puede tomar por sí mismo estas decisiones asumiendo los riesgos implícitos en este tipo de inversión, o puede delegar las decisiones en expertos, llamados money managers. Dentro del Programa InBest el cliente no debe preocuparse ni ocuparse de hacerlo, los diferentes money managers que ya hemos seleccionado y forman parte del Programa, son los responsables de determinar cada trading. Estamos hablando de empresas internacionales con amplia experiencia en años de trading de monedas, que vuelcan sus programas dentro de la plataforma comercial de InBest. El cliente puede acceder en todo momento a su cuenta y ver las operaciones realizadas y su saldo, pero no es él quien toma las decisiones, los expertos lo hacen por él. En el mercado a este tipo de empresas se las conoce también como CTA (Commodity Trading Advisors). Dedican todo su tiempo a entender y aprovechar, en forma profesional, las oportunidades que presenta el mercado con una rigurosa metodología. Existen diferentes money managers que operan basados en distintos modelos de toma de decisión: los hay basados en los datos económicos financieros de los distintos países y sus impactos sobre los precios relativos, otros desarrollan modelos estadístico-matemáticos para predecir los movimientos de los valores entre las monedas, hay quienes basan sus modelos en el patrón de precios intradiarios para modelizar y predecir retornos y algunos utilizan combinaciones de estas alternativas. En InBest Forex, cada money manager basa su estrategia en modelos de trading diferentes entre sí, lo que brinda al Programa de InBest Forex mayor solidez desde la perspectiva de riesgo y recompensa de esta nueva inversión.

—¿A qué tipo de clientes se dirige InBest y cuáles son los principales beneficios que ofrece?

—Nos orientamos a clientes individuales o Pymes que posean activos financieros superiores a los U$S 100.000, ya que como dije anteriormente aconsejamos invertir en Forex entre el 10 y el 15% de esos activos. Nuestro objetivo es mejorar el rendimiento promedio de las inversiones financieras de nuestros clientes, con un producto realmente novedoso, que permite hacer una verdadera diversificación de activos. Ofrecemos al cliente una plataforma financiera de inversión en monedas, propia de los grandes clientes institucionales pero a su alcance, o sea que brindamos una solución simple y rentable para un producto complejo y sofisticado. El programa InBest está diseñado para buscar una rentabilidad anual neta de comisiones y gastos del orden del 15 a 20% anual en dólares, con una baja volatilidad asociada. Considero que el principal beneficio de InBest es ofrecer al cliente individual o Pyme una plataforma financiera de inversión en monedas —propia de los clientes de gran volumen— con un formato transparente y amigable. Otro beneficio ponderado es la permanente liquidez del producto ya que nuestros clientes pueden retirar su inversión en cualquier momento sin ningún costo o penalidad.

—¿Cómo se ha comportado el programa InBest en el año ?

—En forma acumulada el programa alcanza hasta fines de octubre 8.90% de rentabilidad, neto de comisiones y gastos. El 2004 ha sido un año sin claras tendencias para las monedas, pero aún así, el programa ha logrado buenos resultados positivos. Con condiciones más favorables en los mercados, como las que consideramos que se avecinan, los resultados serán mejores.