"Crédito subirá levemente en 2009 pese a la crisis"

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FABIÁN TISCORNIA

El presidente y gerente general del Grupo Santander en Uruguay estimó que el crédito seguirá creciendo entre 5% y 7% en 2009, pese a lo cual no prevé que el banco incremente su cuota de mercado. Aun con crisis, no espera que el crédito se encarezca ni que disminuyan las tasas que se pagan por los depósitos. Consideró que hay margen para que el BCU "flexibilice" la regulación crediticia.

-A nivel internacional uno de los efectos de la crisis financiera es la restricción del crédito, ¿qué puede pasar en Uruguay?

-Estamos mirando esto en un análisis profundo por sectores, qué está pasando en el agro con los precios, con las exportaciones, con los mercados, con los insumos, con las rentas, también en la industria, en el sector inmobiliario. Sin lugar a dudas, los bancos hacemos un análisis sectorial y luego un análisis de balance de las empresas. Los balances no van a ser un buen consejero, porque van a reflejar un año muy bueno y nosotros tenemos que prestarle a futuro. Entonces hay que ver cómo se proyecta con este análisis sectorial. A raíz de lo que ocurre en el mundo, proyectamos para los próximos tres meses. En el primer trimestre vemos un leve crecimiento del crédito, en el entorno de un 5%, un 7% en términos anualizados que es lo que va a estar creciendo el mercado. Pensamos acompañar al mercado porque no queremos perder cuota, pero tampoco arrollar con la cuota. En crédito tenemos 22% del mercado y el banco se siente cómodo, porque teniendo una cuota mayor, se empieza a tener un peso en la economía, algo que es delicado. Lo que sí, y esto porque he escuchado algunos colegas, nosotros vamos a por esta cuota del mercado. A mantenerla, y si algo vamos a hacer no es perder medio punto, sino subir medio punto. Hay otro factor que es cómo ha evolucionado la morosidad, que en estos momentos está en niveles absolutamente modélicos. Hay un muy buen cumplimiento de las obligaciones. El tercer factor es cuidar la liquidez. Ese tema, eventualmente habrá que analizarlo en función de la evolución de los depósitos que sigue siendo creciente en Uruguay.

-¿En este contexto donde el crédito no se espera que crezca tanto, sería deseable que el Banco Central bajara los encajes?

-En realidad hoy no es que no se preste por el encaje, todavía hay margen para prestar. Posiblemente, uno lo que podría decir es: "¿No se flexibilizará de alguna manera las políticas de control del crédito, todo el tema del control de riesgo, la calificación del cliente que inciden más en el (incremento del) crédito que el encaje?". Hay que entender que la Superintendencia ha adoptado políticas sanas para el sistema financiero. Nos duelen, pero son sanas. Creo que siempre hay margen ante situaciones coyunturales para lograr que el Banco Central flexibilice alguno de estos tipos de cosas. Lamentablemente, si nos retrotraemos a la crisis de 2002 no lo vemos. Pero antes del 2002, las debilidades del sistema de supervisión eran notorias. Coyunturalmente en la crisis tendrían que haber aflojado, pero ahí tuvieron que exigir más, pero era porque no había ningún control, era muy malo el control. Soy consciente de que estas cosas, viéndolo desde el punto de vista del sistema financiero, incordian, son costos adicionales, pero yo creo que hay profesionalmente una racionalidad muy grande del Central para ajustar este tipo de cosas. El tema de los encajes, no es tanto por lo altos que son -que son muy altos- sino por la no remuneración y sobre eso los bancos tenemos una posición y la hemos sostenido. Incluso hemos interpuesto las acciones que creíamos oportunas, primero administrativas y después ante el Tribunal de lo Contencioso Administrativo. Pero es porque estamos convencidos. Por ahí tenemos un camino, no vamos a iniciar otro.

-Hasta ahora no se han visto efectos de la crisis en el nivel de los depósitos en los bancos.

-Siguen creciendo. Lo que pasa es que estábamos acostumbrados a unos ritmos bárbaros en el 2005 y 2006 y es imposible seguir así. Noto que son depósitos genuinos; ya el sistema financiero tiene estos depósitos de residentes. Hace un tiempo atrás alguien me preguntaba por el Impuesto a la Renta de las Personas Físicas y los depósitos y yo le decía: no va a pasar nada porque es el dinero que la gente tiene realmente para manejarse y no pasó nada. Los depósitos siguieron creciendo, a un ritmo menor y en algún momento llegarán al techo, pero siguieron creciendo. Estos depósitos son más genuinos que en la década del 90, porque ahí teníamos picos de crecimiento de no residentes. La otra pregunta que aparece es sí, pero crecen a la vista. Y si al 80% de la gente se le pregunta por qué lo hace, es por un tema de rentabilidad y comodidad, si no le renta nada un plazo fijo. La diferencia es mínima entre un plazo fijo y una cuenta corriente.

-¿Es esperable una baja de las tasas que se pagan por los depósitos?

-Yo no lo veo, porque las tasas están en límites mínimos. También esto tendrá que ver con la evolución del crédito. Si las tasas internacionales siguen bajando y hay una restricción estrepitosa del crédito, seguramente la tasa pasiva se verá afectada, pero no es algo que estemos proyectando.

-¿Tampoco proyectan un encarecimiento del crédito?

-En este momento el mercado está en lo que está. Ya se han incorporado algunos elementos de riesgo, con suba de las tasas, que el mercado ha convalidado. Y también otro tema importante es que el crédito que hay en la plaza es genuino, se ha utilizado de manera local, no es para girar fondos a sus casas matrices.

-¿Es rentable el negocio bancario en Uruguay?

- El Santander hizo los números, con la propuesta que tenemos este banco es rentable y tiene una rentabilidad, acorde con los riesgos de invertir en Uruguay. Esto es, no es lo mismo hacer negocios en Rusia que en Uruguay, ni en Estados Unidos que en Uruguay. Acá cuando la comisión ejecutiva del banco vio los números este banco cumplió con eso. Sí es rentable para nosotros. El accionista no dijo, "vamos a comprar un banco en Uruguay". Fuimos nosotros y presentamos un proyecto. En Brasil, posiblemente eligieron ellos invertir, pero acá fuimos nosotros a vender el país. Hubo que pelearla, hubo que vender el proyecto. En Italia se vendió, en Paraguay se vendió y en Colombia se vendió. No porque acá sea la panacea, sino porque hay un proyecto. Por eso estoy muy orgulloso de los ejecutivos del Santander y del ABN.