Preocupación por lenta adhesión de deuda emitida en el exterior

A pocas horas del vencimiento del plazo para que los tenedores de deuda emitida en el exterior se presenten al canje, las autoridades evaluaron con preocupación el ritmo de adhesiones que se habían logrado hasta ayer en estos títulos, fundamentalmente entre los inversores del extranjero, dijeron fuentes oficiales a El País. Al mismo tiempo se confirmó que el porcentaje de adhesión correspondiente a la deuda emitida en nuestro país fue mayor al 90%, ubicándose según los datos primarios entre 92% y 93%

Anoche se realizó una reunión de evaluación en el Ministerio de Economía, en la cual estaban presentes el ministro Alejandro Atchugarry, el subsecretario Max Sapolinski, el director de Planeamiento, Ariel Davrieux, el vicepresidente del BCU, Miguel Vieytes, el gerente de operaciones del BCU, Ariel Fernández y representantes de Salomon Smith & Barney, junto al asesor Nicolás Herrera.

A la salida del encuentro, participantes de la reunión expresaron que hay preocupación por el ritmo de adhesiones que corresponde a la deuda emitida en el exterior en poder de tenedores extranjeros. Una de las fuentes comentó que con las cifras que había comprometidas hasta ayer no estaban dadas las condiciones para que el canje se concretara automáticamente. El porcentaje necesario para esta opción es de 90%.

Fuentes del Ministerio de Economía confirmaron que los consentimientos del exterior estaban presentándose más lento de lo previsto, lo que genera una nota de preocupación entre las autoridades.

Asimismo expresaron que no está a consideración ninguna prórroga del plazo, que vence hoy a medianoche.

EXITO LOCAL. Las fuentes confirmaron paralelamente que las adhesiones de tenedores de deuda emitida en Uruguay superaron el 90%, ubicándose entre 92% y 93%.

El procesamiento de información se seguirá realizando en las próximas horas y se precisó que históricamente existe un porcentaje de papeles cuyos titulares no reclaman su pago y ronda el 3% (por fallecimiento del propietario u otras razones).

Cabe aclarar que el plazo que vence hoy corresponde a la deuda que Uruguay emitió en los mercados internacionales, mientras que ayer venció el plazo para la presentación de aquellos títulos que se emitieron localmente.

Hay varios inversores institucionales uruguayos, por ejemplo bancos y AFAPs, que son tenedores de bonos emitidos en el exterior, por lo que los relevamientos efectuados por El País incluyen el total de títulos en poder de tenedores uruguayos, tanto los emitidos en el país como en el exterior. Fuentes oficiales expresaron que de la deuda emitida en el exterior pero que está en manos de inversores locales, la adhesión fue casi completa.

Por otro lado, datos que hasta ahora no habían sido revelados por bancos y que se divulgaron ayer confirman que a nivel doméstico la adhesión se acercó en varias entidades al 100%, ubicándose claramente por encima del 95% en la mayoría de ellas, contando los bonos emitidos en Uruguay y los emitidos en el exterior.

BANCOS. En el caso del Lloyds Bank, su gerente general, Antonio Cruz, informó a El País que los U$S 500.000 que la institución tenía en su cartera entran al canje y que lo mismo ocurrió con prácticamente el 100% de los U$S 17 millones que la entidad custodia por cuenta de clientes.

En el caso del Banco Bilbao-Vizcaya fuentes de la institución señalaron que fueron ingresados al canje el 98% de los U$S 13 millones de propiedad de sus clientes y el 100% de los U$S 3,4 millones de la cartera propia.

Desde el Banco República se informó a El País que ingresaron al canje la totalidad de los U$S 73 millones propios y un poco más de U$S 90 millones de inversores que tenían sus documentos en el banco estatal por lo que el monto final oscilará entre U$S 160 millones y U$S 170 millones. Con respecto, a la adhesión de estos inversores, las fuentes aseguraron que "vamos a estar arriba del 95% sin problema".

En el caso del Banco de la Nación Argentina se entregaron el 100% de los títulos para el canje, tanto los de clientes como propios que suman algo menos de U$S 11 millones.

Por su parte, el Discount Bank entregó para canjear U$S 61 millones, de los cuales U$S 30 millones provienen de su cartera. El porcentaje de adhesión de los clientes superó en el caso de esta entidad el 95%.

ORGANISMOS. En cuanto a los organismos públicos, Antel canjea U$S 6 millones que tenía como inversión, señalaron su presidente Gabriel Gurméndez y el director Oscar González Alvarez.

Ancap, por su lado, presentó U$S 1,5 millones y OSE hizo lo propio con U$S 1,4 millones.

El presidente de la Bolsa de Valores de Montevideo, Carlos Perera, dijo a El País que finalmente las adhesiones superaron los U$S 700 millones o sea más del 99% de la cartera manejada por los operadores bursátiles.

Hoy vence el plazo de que disponen los tenedores de papeles emitidos en el extranjero por el Estado uruguayo para manifestar que entran al canje voluntario de deuda pública y hay expectativa, pues la llegada de consentimientos venía a un ritmo aún lento.

En la madrugada de nuestro país se realizará una asamblea en Tokio de propietarios de valores que Uruguay emitió en el mercado de Japón nominados en yenes (denominados "samurai") que totalizan alrededor de U$S 250 millones.

La normativa nipona establece que para que la modificación de las características contractuales de la emisión sea posible, deben votar favorablemente a la misma en la asamblea inversores que representen más del 50% del valor de la emisión del bono, en este caso U$S 125 millones más un dólar. A su vez, de ese porcentaje dos tercios tienen que aprobar el cambio.

La normativa japonesa establece que el apoyo al canje por parte de la asamblea en los porcentajes explicados, obliga al 100% de los tenedores.

El director del BCU, Andrés Pieroni, está en la capital de Japón donde se reunió con inversores para evacuar las últimas dudas sobre el canje que pudieran existir.

El asesor del Ministerio de Economía y Finanzas, Isaac Alfie, consideró ayer un logro que se haya inscripto ya para la reunión la mayoría de los inversores. "Lo que se transmite es que la gente que se inscribió no tiene por qué ir a votar en contra: no tiene mucho sentido que se haya inscripto, se haya molestado y vaya a votar en contra", consideró.

Arturo Porzecanski, jefe de mercados emergentes del ABN-AMRO Bank, dijo a El País que espera que la abrumadora mayoría de los tenedores extranjeros de papeles respondan positivamente a la convocatoria al canje. Sostuvo también que la alta participación local influye entre los inversores internacionales.