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AM Best Afirma Calificaciones Crediticias de Barents Re Reinsurance Company, Inc. y su Afiliada

Ciudad de México | AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de A (Excelente) y la Calificación Crediticia de Emisor (ICR, por sus siglas en inglés) de Largo Plazo de “a” de Barents Re Reinsurance Company, Inc. (Barents Re) (Islas Caimán) y su afiliada, Barents Reinsurance S.A. (Barents Re Lux) (Luxemburgo). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es negativa.

Las calificaciones de Barents Re reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best categoriza como la más fuerte, así como su desempeño operativo fuerte, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos apropiada.

Las calificaciones de Barents Re Lux reflejan su importancia estratégica y el apoyo que recibe de Barents Re. Barents Re Lux es parte de la unidad de calificación de Barents Re y es fundamental para la estrategia general del grupo. Barents Re proporciona una garantía parental y soporte de reaseguro a Barents Re Lux. En 2020, Barents Re ha tomado medidas para trasladar Barents Re Lux al Reino Unido. El traslado previsto implica establecer una nueva compañía de reaseguros con licencia domiciliada en el Reino Unido, la cual adquirirá todos los activos y pasivos de Barents Re Lux de acuerdo con una fusión por absorción y una transferencia de portafolio.

La perspectiva negativa refleja el declive en la rentabilidad de Barents Re respecto a años anteriores. AM Best continuará monitoreando el desempeño de Barents Re en el transcurso de sus diferentes ciclos de negocio. Si bien AM Best espera una mejora durante 2020, el fallo en ejecutar de manera exitosa los planes estratégicos posiblemente resultaría en acciones negativas de calificación.

La afirmación de las calificaciones refleja la capitalización ajustada por riesgos en el nivel más fuerte, así como la diversificación geográfica de Barents Re. Limitando las calificaciones se encuentra la evolutiva composición regional del portafolio de Barents Re y la incertidumbre en relación al impacto que tendrá en los niveles de rentabilidad de la compañía.

En 2019, Barents Re incrementó su portafolio 9.7%, reduciendo sus exposiciones en América Latina y Medio Oriente y el Norte de África (MENA). A diciembre de 2019, el negocio en Europa representó el 82%, la región MENA generó el 12% y América Latina tuvo el balance del 6%. La compañía cuenta con el respaldo de un amplio y diversificado programa de reaseguro con instituciones con un buen nivel de “security”, una característica clave que la compañía ha adoptado para entrar de manera prudente a nuevos negocios y regiones.

A pesar de que el índice combinado del grupo ha incrementado con el tiempo, el promedio de cinco años todavía se compara favorablemente con el mercado. Los cambios en la metodología contable y los gastos relacionados con la redomiciliación a las Islas Caimán son un componente importante de las métricas actuales de la compañía. A septiembre de 2020, la compañía presentó un mejor nivel de reclamaciones y costos de adquisición, mostrando resiliencia a las condiciones actuales del mercado.

La capitalización ajustada por riesgos de Barents Re se categoriza como la más fuerte, como resultado de las aportaciones de capital en 2016 y 2017, así como por los resultados netos positivos en los últimos cinco años. Las exposiciones de la compañía están adecuadamente cubiertas por su programa de reaseguro y las exposiciones netas de la compañía a eventos catastróficos no representan una porción significativa del capital reportado.

Las calificaciones están limitadas por la incertidumbre sobre el futuro resultado de suscripción de aquellos mercados en los cuales la compañía ha expandido su operación en los años recientes y en aquellos en los que la compañía planea expandirse en el mediano plazo.

Acciones negativas de calificación podrían ocurrir si la estrategia comercial produce resultados negativos que continúen afectando la rentabilidad de la compañía, por escenarios adversos a causa del riesgo operacional o, si por cualquier otra razón, la capitalización ajustada por riesgos no respalde las calificaciones actuales. AM Best no espera acciones de calificación positivas en el corto plazo; sin embargo, factores clave que podrían dar lugar a acciones de calificación positivas para Barents Re incluyen un desarrollo favorable y consistente de la estrategia de negocios, capitalización ajustada por riesgos, capacidades de administración integral de riesgos y mejoras significativas en el desempeño operativo.

Las calificaciones de Barents Re Lux reflejarán las acciones de calificación que se tomen sobre su matriz, Barents Re.

Este comunicado de prensa se ​​refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para información referente al uso adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor vea Guía para Medios de Comunicación – Uso Adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de AM Best.

AM Best es una agencia global de calificación crediticia, y proveedor de noticias y datos especializado en la industria de seguros. Con sede en los Estados Unidos, la empresa opera en más de 100 países con oficinas regionales en Nueva York, Londres, Amsterdam, Dubai, Hong Kong, Singapur y Ciudad de México. Para más información, www.ambest.com.

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