NEGOCIOS

Havanna planea su salida a la Bolsa

Se llevaría a cabo en dos semanas y espera recaudar entre US$ 14 millones y US$ 18 millones.

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Clásicos. La emrpesa de alfajors nació hace 69 años en Mar del Plata.

Havanna, la tradicional empresa de alfajores que nació en Mar del Plata hace 69 años, abrirá su capital a la Bolsa. La empresa, que hoy es propiedad de DyG e Inverlat, una compañía inversora que tiene entre sus accionistas a ex banqueros como Carlos Giovanelli, Guillermo Stanley, Osvaldo Pieruzzini, Chrystian Colombo y Damian Pozzoli, espera recaudar entre US$ 14 millones y US$ 18 millones con su oferta pública inicial, según fuentes que siguen la operación.

«Efectivamente la compañía se encuentra en proceso para salir a cotizar en la Bolsa», confirmaron a La Nación desde la compañía. «Sin embargo, hasta tanto las autoridades de la Comisión Nacional de Valores (el organismo regulador del mercado) apruebe el prospecto presentado, por razones legales, la compañía no puede dar mayores detalles», dijeron.

La empresa comenzó hace tres semanas a hacer un road show entre inversores privados. Puente estaría a cargo de llevar adelante la transacción. La idea sería tener todo listo para salir al mercado en aproximadamente una semana.

Quienes conocen en profundidad el mercado de capitales local, aseveran que hay dos grandes incentivos para que las empresas busquen financiarse vendiendo acciones. Por un lado, la gran expectativa sobre una recuperación económica está haciendo que los precios de las acciones que cotizan en el mercado porteño sean mucho más altos que en el resto de los países de la región, en relación a las ganancias que ofrecen las empresas locales. El ratio de precio-beneficio (price-earning) promedio de la bolsa porteña es de 12 años: esto significa que, a los precios actuales, a un inversor le llevaría 12 años recuperar con las ganancias de la empresa su inversión.

Por el otro, la apuesta a que Argentina podría volver a vivir, como en los años 90, un fuerte ingreso de empresas extranjeras comprando activos locales también pesa. Las empresas que cotizan en Bolsa tienen beneficios impositivos (sus accionistas están exentos de pagar Ganancias de capital), que las hacen mucho más atractivas para los inversores. No es raro que antes de una fusión o un proceso de adquisición una empresa abra su capital a la Bolsa. «No significa que Havanna vaya a venderse —explicó un operador de la City, que pidió no ser identificado—. Pero es un incentivo más».

Pero Havanna, que en el país posee 212 locales, y más de 90 sucursales en el exterior, no es la única empresa con un plan de oferta pública. El Grupo Supervielle anunció ayer que ofrecerá hasta 100.000.000 nuevas acciones ordinarias Clase B de valor nominal 1 cada una y un voto por acción. El grupo financiero nacional también tiene previsto abrir su capital en Wall Street.

Desde enero de 2014, que salió al mercado Petrolera Pampa, que en la Bolsa porteña no hay una oferta pública inicial de acciones, según datos del Instituto Argentino de Mercado de Capitales (IAMC). Entre 2005 y 2015, solo ingresaron en el mercado de capitales doméstico 14 empresas nuevas, de las cuales tres fueron de pymes. Y, de esas 14, dos ya se deslistaron. (La Nación / GDA)

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