ADQUISICIÓN

El banco español BBVA anunció este lunes la venta por unos US$ 11.600 millones de su filial en Estados Unidos al grupo PNC Financial Services, que aspira a convertirse en la quinta entidad bancaria de la potencia americana gracias a esta adquisición.

El dinero de la operación, una de las más importantes en el sector bancario desde la crisis de 2008, puede permitir al BBVA abordar una posible fusión con su compatriota Banco Sabadell, con el que reconoció horas después mantener conversaciones.

Para PNC Financial Services, con sede en Pittsburg (Pensilvania) y una importante presencia en el este y el medio este estadounidense, supondrá una expansión hacia los estados del sur y el oeste del país como Texas, Alabama y Arizona, donde BBVA concentraba su actividad.

"Esta es una gran operación para todas las partes", señaló en un comunicado el presidente del BBVA, Carlos Torres Vila. "La compañía tendrá franquicias de costa a costa con presencia en 29 de los 30 mercados más importantes de EE.UU.", indicó por su parte PNC.

La operación se llevará a cabo en efectivo y debería cerrarse a mediados de 2021 si obtiene las aprobaciones regulatorias preceptivas. Tras el anuncio, la acción de BBVA cerró la jornada con una ganancia del 15% en la bolsa de Madrid.

Según el comunicado del banco español, el precio "representa 19,7 veces el resultado obtenido por la unidad en 2019, y equivale a cerca del 50% del valor en bolsa actual de BBVA, por lo que la operación crea un enorme valor para los accionistas".

"Este precio es más de dos veces y media el valor que los analistas asignan a esta filial", incidió Carlos Torres Vila.

La venta de la filial estadounidense puede servir para financiar la fusión con Banco Sabadell, el quinto del país.

Una unión que, de llegar a buen puerto, les permitiría competir por el liderazgo del mercado español con el grupo resultante de la próxima unión entre Caixabank y Bankia, respectivamente la tercera y cuarta entidad en España.

Ambos bancos reconocieron contactos para abordar esta operación que ya habían anticipado los inversores, como muestra la subida del 24,6% en las acciones del Banco Sabadell en la sesión bursátil de Madrid.

"BBVA confirma el mantenimiento de conversaciones con representantes de Banco de Sabadell (...) en relación con una potencial operación de fusión entre ambas entidades", dijo en un comunicado.

"Se hace constar que no se ha tomado ninguna decisión en relación con esta potencial operación de fusión y que no existe certeza alguna de que se llegue a adoptar", añadió.

El banco ya había advertido que la venta en Estados Unidos lo dotaba de "mayor flexibilidad estratégica para invertir en los mercados en los que opera".

Tras vender en 2018 su filial chilena a la canadiense Scotiabank, el BBVA sale de un mercado en el que había entrado en la década del 2000 pero del que obtenía ahora escaso provecho.

En los tres primeros trimestres de 2020, EEUU había aportado un 4,3% de su beneficio, lejos de México (44,9%), Turquía (18,7%) o España (16,4%).

De hecho, la revisión a la baja del valor de su filial estadounidense a principios de año es la principal responsable de las pérdidas netas de 15 millones de euros (unos US$ 17,8 millones) que acumula el banco en 2020.

Pese a vender su red de 637 oficinas y activos valorados en US$ 102.000 millones, el BBVA mantiene su negocio de banca corporativa e inversión, con sede en Nueva York, así como el fondo de inversión de capital riesgo Propel Venture Partners y la firma de correduría BBVA Securities.

Según la entidad española, la venta generará una plusvalía de 580 millones de euros (unos US$ 690 millones) y reforzará la ratio CET1 'fully loaded', que mide la solvencia financiera, en momentos de incertidumbre debido a la pandemia.

El mes pasado, el BBVA anunció que había depreciado activos por valor de 5.000 millones de euros en 2020 debido al "deterioro de las perspectivas macroeconómicas" por el COVID-19, y que había aumentado las provisiones en un 113% respecto al año anterior para hacer frente a posibles impagos.

En el tercer trimestre, el banco registró un beneficio de 1.141 millones de euros (unos US$ 1.350 millones), un 6,8% menos del obtenido en 2019 pero superior al augurado por los expertos consultados por el proveedor de informaciones financieras Factset.