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AM Best Afirma Calificaciones Crediticias de Compañía Reaseguradora del Ecuador S.A.

CIUDAD DE MÉXICO | AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de B++ (Buena) y la Calificación Crediticia de Emisor (ICR, por sus siglas en inglés) de Largo Plazo de “bbb+” a Compañía Reaseguradora del Ecuador S.A. (Ecua Re) (Ecuador). La perspectiva de estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.

Las calificaciones de Ecua Re reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best evalúa como muy fuerte, así como su desempeño operativo fuerte, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos apropiada.

La perspectiva estable se basa en la posición de mercado de Ecua Re y su acceso al mercado primario de seguros en Ecuador en un entorno con oportunidades de negocios crecientes en el país.

Ecua Re fue establecida en 1977 y es el único reasegurador nacional que opera en Ecuador. La compañía proporciona soluciones de reaseguro para las aseguradoras nacionales del país. Su portafolio de negocios se compone en su mayoría de riesgos de propiedad, principalmente incendio y automóvil, con un componente pequeño en riesgos de vida y daños. Es probable que la compañía se beneficie de los cambios regulatorios recientes que permitirán a las compañías de seguros primarias ceder líneas personales que previamente tenían esta restricción.

El mayor accionista de la compañía es Hannover Re con una participación accionaria del 30% a través de su subsidiaria de propiedad absoluta, FUNIS GmbH & Co. KG; seis aseguradoras locales poseen el 40% de la compañía. Los prospectos sobre la economía de Ecuador mejoraron durante 2021 debido a una percepción de mercado favorable sobre el nuevo gobierno; no obstante, AM Best continuará evaluando el impacto de las condiciones económicas en el mercado de seguros. Contrarrestando parcialmente la preocupación de AM Best sobre este entorno económico se encuentran los beneficios que obtiene Ecua Re de sus accionistas, los cuales le proporcionan acceso a negocios de calidad y al mismo tiempo capacidad de reaseguro a través de su principal accionista.

La fortaleza del balance de Ecua Re se considera muy fuerte, ya que la capitalización ajustada por riesgos refleja la capacidad de la compañía para manejar sus exposiciones al riesgo, respaldada por un programa de reaseguro integral liderado por Hannover Re. Además, la compañía gana flexibilidad financiera mediante una ley de Ecuador que requiere que los accionistas con participaciones mayores al 12% asuman responsabilidad financiera adicional en caso de insuficiencia de fondos de los accionistas. Mitigando parcialmente estos factores está el volumen de capital de la compañía y la cantidad importante de dividendos pagados en relación con el ingreso neto en años pasados. Las prácticas de administración integral de riesgos son consideradas apropiadas dado el marco de riesgo apropiado e integral de la compañía.

AM Best considera que el desempeño operativo de la compañía es fuerte, debido a su desempeño técnico positivo y consistente durante los últimos cinco años. Adicionalmente, su perfil de retrocesión provee ingresos de comisiones cedidas y mitiga los costos de siniestralidad, como se experimentó en el terremoto de 2016. A agosto de 2021, la compañía registró un retorno sobre primas del 15%.

Podrían ocurrir acciones positivas de calificación si la compañía puede incrementar su base de capital de forma estable, mientras logra el nivel más fuerte de capitalización ajustada por riesgos, con base en el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés). Podrían ocurrir acciones negativas de calificación si se limitara la opinión de AM Best sobre la capitalización ajustada por riesgos debido a un crecimiento comercial abrupto de la compañía sin contribuciones de capital, o una disminución en éste a través del pago de dividendos o resultados negativos.

Este comunicado de prensa se ​​refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información adicional de las calificaciones relativa a la publicación y divulgación pertinentes, incluyendo los detalles del responsable en la oficina de la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para información sobre el uso adecuado de las Calificaciones Crediticias de Best, Evaluaciones Crediticias Preliminares de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor visite la Guía de Uso Adecuado para las Calificaciones y Evaluaciones de Best.

AM Best es una agencia global de calificación crediticia, y proveedor de noticias y datos especializado en la industria de seguros. Con sede en los Estados Unidos, la empresa opera en más de 100 países con oficinas regionales en Londres, Amsterdam, Dubai, Hong Kong, Singapur y Ciudad de México. Para más información, www.ambest.com.

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