Pese a baja de tasas de interés en pesos crece el crédito en dólares

N. ARANCO / A. OYHENARD

El promedio de las tasas de interés en pesos que cobran los bancos bajaron al mínimo desde octubre de 2008 pero eso no impulsó el crédito en la moneda local. En dólares, la baja de tasas fue mínima pero el volumen de préstamos creció.

Si bien en junio de 2010, el sistema bancario otorgó créditos a las empresas en moneda nacional por un monto equivalente a $1.789 millones, 1,6% más que el capital otorgado en igual mes de 2009, en los primeros seis meses del año acumula una caía de 2,3% en comparación con igual período de 2009.

La baja en el acumulado anual se verificó para todos los sectores de actividad, a pesar de una reducción importante de las tasas de interés que cobran los bancos.

El crédito en moneda nacional otorgado en el primer semestre de 2010 a las empresas del sector comercio y servicios (73% del total) cayó un 1,4%, al pasar de $ 6.448 millones a junio de 2009 a $ 6.357 millones a junio de 2010.

La tasa de interés promedio del sistema financiero para este sector quedó en junio en 13,2%, cuatro puntos porcentuales menos que ese mismo mes un año atrás.

El segundo sector en importancia corresponde a la industria manufacturera, la cual recibió 24,4% del crédito en pesos otorgado a las empresas en el primer semestre de 2010.

En términos nominales, el capital prestado alcanzó los $ 2.118 millones, 4,5% menos que en igual período del año pasado. El crédito otorgado en el mes de junio fue de $ 358 millones, 15,1% menos que un año atrás a pesar de que este sector tenía a junio la tasa de interés en promedio más baja, 12,9%, cuatro puntos abajo que un año atrás.

Por último, el crédito en pesos dirigido al sector agropecuario ascendió a $ 223 millones en los seis primeros meses del año, cifra que fue 5,9% menos que el acumulado a igual fecha de 2009. En el mes de junio solamente, se otorgaron créditos al agro por un monto equivalente a $ 50 millones, registro 3,4% mayor que el observado en junio del año pasado.

Para este rama de actividad la disminución de la tasa de interés fue la más significativa en el último año al pasar de 20,5% en junio de 2009, a 13,9% en junio de este año.

El presidente del Banco República, Fernando Calloia, explicó a El País que los créditos en pesos en el agro "no son muy utilizados", salvo préstamos de "corto plazo" como para descuentos de cheques o instrumentos similares. "Las operaciones a largo plazo se hacen en Unidades Indexadas o dólares", precisó. Por otro lado, agregó que la evolución del dólar es otra variable que el cliente toma en cuenta a la hora de solicitar un préstamo. En ese sentido, informó que desde junio de 2009 la tendencia fue a endeudarse más en dólares por la depreciación de la moneda.

Dólares. Si se analizan los créditos otorgados en dólares, la situación es diferente. En promedio las tasas de interés para el agro, la industria y el comerció cayeron casi un punto porcentual en el primer semestre de este año respecto al mismo período del año pasado. Pero, en el acumulado a junio, los préstamos aumentaron 6,7% respecto al primer semestre de 2009, alcanzando US$ 2.750 millones.

En este caso, el incremento en el monto de créditos otorgados en el acumulado a junio estuvo liderado por el aumento en el sector comercio y servicios y en el agro, que resultó más que suficiente para compensar la caída registrada en la industria manufacturera.

Así, en el sector comercio y servicios el crédito en dólares otorgado en enero-junio ascendió a US$ 1.154: (42% del total), cifra 22,5% mayor que en igual período de 2009.

Los préstamos en dólares para el agro ascendieron a US$ 584 millones en el período y representó 21,2% del total del crédito dirigido a las empresas en esta moneda. El capital otorgado en el semestre fue 13,8% más que en el acumulado a junio de 2009.

Por último, el crédito otorgado a la industria en el período analizado fue de US$ 1.012:, valor 9,9% menor respecto al registrado en igual período de 2009. La participación de este sector en el total de créditos en dólares cayó del 43,5% en 2009 a una participación de 36,8% en 2010, por detrás del comercio.

Crisis: Generó una suba de las tasas que cobran los bancos que ahora se revierte.

Industria con más deuda

El indicador que mide el ratio de endeudamiento en los distintas ramas de actividad en función de la relación entre crédito y producción que elabora el Banco Central arrojó que en el trimestre a marzo el ratio de endeudamiento de la industria alcanzaba el 32%, el más alto de los sectores analizados. En segundo lugar se ubicó el agropecuario con 30%, seguido por el comercio con 18%. Los sectores de servicios y construcción presentaron el menor nivel con un ratio de 6%.