Bajas tasas de interés quitan incentivos a depositar a plazo

LUCÍA BALDOMIR

Diez de cada $ 13 que las personas deciden resguardar en un banco están a la vista o invertidos a un máximo de 30 días. Bajas tasas de interés e inclinación a contar con la mayor liquidez explican por qué pocos invierten en plazos fijos.

Lejos de la crisis de 2002 y los temores por un descalabro del sistema financiero, el escaso premio que las entidades financieras pagan por las colocaciones a largo plazo hace que la mayor parte de los uruguayos prefiera utilizar el banco simplemente como una caja de ahorros que les permita retirar el dinero cuando ellos lo decidan en vez de buscar una inversión.

El 76,7% de los depósitos colocados en mayo en los bancos privados y el República estaba a la vista o a un plazo menor a 30 días, esto es, con la posibilidad de retirarlo en cualquier momento.

Solo $ 10 de cada $ 49 (el 20%) estaba depositado por un plazo menor a un año y apenas el 3,1% ($ 10 de cada $ 312) estaba confiado al largo plazo en colocaciones a más de un año, esto es, sin posibilidad de retirar los fondos en el período establecido.

Si se diferencia entre entidades privadas y públicas, las privadas son las que cuentan con mayor porcentaje de fondos a la vista sobre el total de las colocaciones que tienen. Allí el 80,6% de los ahorros están a la vista o en plazos menores a 30 días, 18% en plazos inferiores a 1 año y 1,2% a más de un año.

En el Banco República la relación mantiene la tendencia pero en porcentajes distintos. El 70,9% de las colocaciones está a la vista, 22,9% en plazos menores a 1 año y 6% a más de un año.

TENDENCIA. La aversión por colocar a plazo no es nueva. Los datos del Banco Central a mayo -que no diferencian si son residentes o no residentes según el perfil del depósito-, no representan un cambio de escenario de lo que ocurría con los depósitos en el mismo mes pero un año atrás ni en años anteriores. Por el contrario, la tendencia se ha acentuado.

En mayo de 2008, el 74,7% de los depósitos de los bancos privados y República estaban colocados a la vista (menos de los actuales), el 20,7% en plazos menores a un año (igual magnitud) y 4,5% a más de un año (superior a lo que es hoy).

Años atrás se atribuyó la alta liquidez del sistema al temor de los depositantes a colocar su dinero a plazos mayores a un mes debido al impacto de la crisis de 2002 en los bolsillos y finanzas de los hogares.

Sin embargo, hoy, ya no se trata de ese contexto. De hecho, según el último Informe de Estabilidad Financiera del Banco Central, los bancos podrían enfrentar sin problemas de solvencia un escenario económico adverso y con buena capacidad un descalabro económico.

El test de tensión hecho en base a los datos de marzo, dejó en claro que "las instituciones bancarias en Uruguay se encuentran en muy buenas condiciones de soportar cambios macroeconómicos adversos".

CAUSAS. Varios gerentes de bancos consultados por El País que prefirieron no ser mencionados, advirtieron que la causa fundamental no pasa por factores culturales -aunque sí señalaron que el uruguayo prefiere tener libertad de movimiento del dinero y no atarse a inversiones- sino a las tasas pagas.

"Hoy seguro es mejor un banco que en un colchón. Pero para los bancos no hay cómo reinvertir ese dinero con la baja de tasas internacionales más la suba de encajes, por eso hay menos incentivo para pagar", dijo un gerente de un banco de plaza. "Incluso la gente que trajo plata de afuera con la crisis, la deja a la vista porque el diferencial es muy bajo. Hoy se protege más el capital antes de ganar el mínimo beneficio del interés que implica dejar la plata", agregó.

El hecho de no contar con depósitos de largo plazo tampoco hace fácil la tarea de los bancos que tienen un desfasaje a la hora de otorgar créditos de largo plazo.

A mayo, la tasa de interés pasiva en moneda nacional más alta se pagaba para los depósitos entre 181 y 367 días que era de 7,5% que, si bien ha venido en aumento, está lejos del 20% que se pagaba en 1998 por esos depósitos. En dólares la tasa más alta también era para esos depósitos pero de 1,2%, el nivel más bajo al menos desde 1998 aunque el máximo desde entonces se pagó en 2000: 6,4%.

En otro banco dijeron: "la gente no quiere restricciones al sacar dinero y el interés que se paga no es suficientemente atractivo. Si se pagara una mejor tasa se volvería a poner a plazo como en 2000 cuando la relación era más equitativa".

Hay más clientes

En los primeros cinco meses del año el sistema bancario (privados y Banco República) logró captar 40.612 nuevos clientes. Al cierre de mayo había 1.328.389 clientes con depósitos en los bancos 3,1% más que los 1.287.777 que había al finalizar 2008, según datos del Banco Central. De los nuevos clientes 38.940 son residentes y 1.670 no residentes.