En España anuncian asociación de Ence y Portucel

La empresa española Ence se apresta a vender parte de su proyecto en Uruguay a la portuguesa Portucel por US$ 400 millones, lo que le permitiría iniciar la construcción de su planta en Colonia, informó ayer el diario español Expansión.

El matutino dijo que la oferta que hizo Portucel fue la más alta dentro de las que recibió Ence. Además, de que la portuguesa ofrece la "constitución" de una "alianza estratégica" con la compañía española.

Ence había comunicado en enero pasado que daba inicio a un proceso de análisis de alternativas estratégicas para desarrollar su planta de celulosa en la localidad de Punta Pereira en Colonia para producir un millón de toneladas anuales de pasta de celulosa. Este proyecto tiene una inversión estimada de 1.000 millones de euros.

Según fuentes próximas a Ence consultadas por el medio español, la empresa ya dispone de "ofertas firmes" que van desde los US$ 300 millones hasta los US$ 400 millones, en función de los activos incluidos en el paquete de venta.

Esta variación en las ofertas se da por la incorporación o no de las hectáreas forestadas que tiene Ence en Uruguay. Portucel aparecía como la opción más conveniente no solamente por la cotización que presentó sino porque ofrecía la posibilidad de una alianza estratégica con Ence que permitiría explorar nuevos proyectos en España.

Si la española concreta la venta de parte de su proyecto en Uruguay podrá cancelar una porción de sus deudas que mantiene con los bancos.

De acuerdo a los resultados de Ence en 2008, su deuda corporativa llegaba a 453 millones de euros. Con la venta del proyecto en Punta Pereira, el grupo inversor presidido por Juan Luis Arregui podría cancelar hasta un 70% de su cargas financieras.

Asimismo, otro elemento que dispararía esta asociación sería la retribución de los dividendos a los accionistas que, hasta el momento, Ence mantiene en suspenso. En 2008 Ence ganó 4,8 millones de euros. El resultado bruto de explotación subió en 96 millones de euros, con una baja del 26% con respecto al año anterior.

Ayer la pastera cerró a 2,6 euros por acción, con una caída de 1,52% en la bolsa.

La fábrica de Ence en Uruguay se prevé esté finalizada en 2010. A parte de la celulosa, producirá cerca de un millón de megavatios/hora de energía eléctrica a partir de la biomasa.