Bolsas se desploman ante rebaja de tasa a nivel mínimo en Europa

FRANCFORT | AFP Y AP

El Banco Central Europeo (BCE) admitió ayer la gravedad de la recesión en la zona euro al reducir su previsión de crecimiento para 2009 y 2010 y su principal tasa directriz a un mínimo histórico que provocó el desplome de las Bolsas.

El consejo de gobernadores del BCE decidió reducir la principal tasa directriz, que determina el nivel de crédito en los 16 países miembros de la zona euro, en medio punto porcentual, a 1,5%, un nivel inédito desde el lanzamiento de la moneda única hace diez años.

Este es el quinto recorte de las tasas del BCE desde octubre pasado. En total, la ha recortado en 275 puntos de base, subrayó su presidente, Jean-Claude Trichet, en una conferencia de prensa.

Tal como ilustran sus nuevas previsiones, el BCE tomó nota del severo deterioro de la coyuntura, afectada por el derrumbe de la demanda mundial y de la actividad industrial, así como por la baja del consumo.

Ahora prevé un retroceso de 2,7% del Producto Interno Bruto (PIB) este año, seguido por un crecimiento nulo en 2010. La revisión es brutal comparada con meses atrás. En diciembre pasado, estimaba aún que el PIB se contraería un 0,5% en 2009, y esperaba un crecimiento de 1% el año próximo.

El BCE también revisó en baja sus previsiones de inflación, y ahora anticipa que ésta quedará bastante por debajo de su meta de poco menos de 2% en los próximos dos años. Para 2009, prevé una inflación de 0,4%, y para 2010 un alza a 1%.

"Emergen cada vez más señales de reducción generalizada de los riesgos inflacionistas", advirtió Trichet, aunque consideró mínimo el peligro de una deflación, es decir, de un retroceso generalizado y duradero de los precios.

Trichet también abrió la puerta a nuevas bajas de las tasas, sin dar plazos.

"No excluyo que la tasa principal pueda descender más", indicó.

Por primera vez, Trichet anunció que el BCE estudiaba medidas de flexibilización cuantitativa, que buscan reactivar la economía a través de la creación masiva de dinero y son utilizadas cuando las bajas de las tasas directrices no bastan.

La Reserva Federal estadounidense y el Banco de Japón ya han utilizado este tipo de medidas anteriormente.

ECO. El Banco de Inglaterra, que también recortó ayer su principal tasa directriz a un mínimo histórico de 0,5%, lanzó de forma simultánea un gran programa que prevé la compra de 75.000 millones de libras (US$ 106.000 millones) de activos, principalmente de créditos estatales.

Trichet no quiso comentar la naturaleza de las medidas que el BCE podría adoptar. "No es porque nuestros homólogos internacionales hagan esto o aquello que nosotros deberíamos hacer la misma cosa", dijo. "No excluyo nada", afirmó.

"Un BCE más consciente y dispuesto a actuar: es la buena noticia del día", señaló Aurelio Maccario, economista de UniCredit.

La compra de créditos estatales es delicado en una zona euro compuesta por 16 países. Pero podría comprar deuda empresarial que permita aumentar directamente la liquidez de los grupos industriales.

El BCE decidió asimismo seguir alimentando generosamente a los bancos mediante inyecciones de liquidez en el mercado monetario.

Poco después del colapso del banco de inversiones estadounidense Lehman Brothers en septiembre, decidió aceptar todos los pedidos de refinanciación. Esta disposición ha sido prolongada "hasta más allá de fines del 2009", según Trichet.

MERCADOS. Las peores previsiones de crecimiento para la economía europea reflejadas también en el recorte de tasas incidieron en las Bolsas que se desplomaron ayer.

En Europa, el principal índice de la Bolsa de Fráncfort, el Dax, cerró ayer con una pérdida de 5,02% y se situó en 3.695,49 puntos.

En tanto, la Bolsa de Nueva York cayó a su nivel más bajo desde abril de 1997, socavada por la ausencia de nuevas medidas de reactivación de la economía china y el desplome sin fin de los valores financieros: el Dow Jones perdió 4,09% y el Nasdaq 4,00%.

En la región, el principal índice de la Bolsa de Valores de Sao Paulo, el Ibovespa, acompañó el malhumor del escenario externo y cayó 2,69% a 37.368 puntos, después del fuerte avance de la víspera.

Con su nueva caída, el Ibovespa acumula ahora pérdidas de 0,48% en lo que va de 2009 respecto al cierre del año anterior (37.550 puntos). En 2008 cayó 41,22%.

El Índice Merval en Buenos Aires cayó 3,18% y se ubicó en 954,81 puntos. En tanto la Bolsa de Comercio de Santiago cerró con una baja de 2,16% en su principal indicador, el Índice de Precios Selectivo de Acciones (IPSA), que quedó en 2.382,99 puntos.

La cifra

1997 Desde ese entonces que Wall Street no cerraba a un nivel tan bajo como el de ayer. Dow Jones perdió 4,09% y Nasdaq 4%.