Pasó la euforia por el rescate y los mercados vuelven a caer

Pese a los avances logrados entre la administración de George Bush y el Congreso para aprobar un plan de salvataje del sistema financiero de EE.UU., los inversionistas temen que no llegue a tiempo y los mercados volvieron a retroceder.

El gobierno y los principales legisladores del país acordaron incluir ayuda hipotecaria, más supervisión del Congreso y un paquete de estímulos a compañías en problemas en su plan de US$ 700.000 millones para apuntalar la economía.

El anuncio del plan, cuyos detalles deben ser todavía precisados, provocó el viernes una disparada histórica de las bolsas mundiales. Pero ayer la euforia dejó paso al recelo y los inversionistas volvieron a generar un desplome en las acciones, empujaron el crudo a un alza de US$ 16 el barril e impulsaron el oro aún más arriba mientras buscaban un lugar seguro para proteger su dinero.

El presidente George W. Bush exhortó al Congreso a aprobar urgentemente el proyecto de ley, y afirmó que "el mundo entero está mirando``.

Barney Frank, presidente del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes, dijo que se ha progresado mucho en las conversaciones sobre el plan.

De acuerdo con un borrador obtenido por The Associated Press, el proyecto de ley también dice que los jueces podrían cambiar los términos de las hipotecas para rebajar los pagos mensuales de los dueños de casas que estén arruinados. También ordena a las compañías que limiten los salarios de ejecutivos de empresas en quiebra o en dificultades.

La propuesta del demócrata Christopher Dodd, presidente del Comité Bancario del Senado, otorgaría al gobierno amplios poderes para comprar virtualmente cualquier tipo deuda incobrable de instituciones financieras en Estados Unidos o el extranjero. Eso incluye deuda de tarjetas de crédito o préstamos para automóviles.

El programa, sin embargo, terminaría a finales del año, en lugar de los dos años de duración que proponía Bush.

Wall Street no respondió muy bien al acuerdo. El Dow Jones bajó casi 400 puntos al final de las operaciones del día. Mientras, casi todas las Bolsas europeas cerraron en retroceso, especialmente Londres (-1,41%), París (-2,34%) y Francfort (-1,32%).

Entretanto, el Grupo de los Siete, que representa a las principales naciones industrializadas del mundo, prometió ayer hacer todo lo posible para ayudar a EE.UU. a paliar la crisis.

Mientras, en plena campaña electoral estadounidense, republicanos y demócratas mantienen visiones diversas sobre este gigantesco plan de salvamento.

Los demócratas querrían que el plan no se limite al sector bancario sino que incluya también a las familias que han sido víctima de la crisis del crédito a riesgo (subprime). También querrían incluir medidas de reactivación económica que habían propuesto a Bush y que éste rechazó.

Los republicanos prefieren un plan concentrado en el sector financiero. "Debemos hacer algo limpio y simple" declaró John Boehner, líder de la minoría republicana de la Cámara de Representantes.

detalles. El plan de salvamento consistirá en desbloquear fondos públicos para comprar los activos dudosos o "tóxicos" que afectan el balance de los bancos y siembran dudas sobre la solidez del sistema financiero.

Gran parte de esos papeles están adosados a préstamos hipotecarios acordados a familias poco o nada solventes, los llamados "subprime". La amplitud del plan podría agravar seriamente las finanzas del Estado federal estadounidense.

El secretario del Tesoro Henry Paulson, padre del proyecto, es reservado sobre su costo total: "Si bien el límite es 700.000 millones de dólares, ello no quiere decir que se llegará a esa cifra, ni que pararemos en ella y que no solicitaremos más (en caso de ser necesario)", dijo el domingo, subrayando que esos activos dudosos serán luego revendidos.

Paulson, de 62 años, ex presidente de Goldman Sachs, demuestra así un pragmatismo muy alejado de la ideología republicana, al pilotar estos espectaculares esfuerzos del gobierno para salvar al sistema financiero.

Este hombre de aspecto atlético, apasionado por los largos paseos y por la cultura china, no eludió el carácter paradójico de la situación, ya que siempre fue un adversario declarado del Estado-accionista.

"Detesto haber hecho esto", admitió. "Filosóficamente, jamás pensé que la intervención (del gobierno) era buena. Todo lo que puedo decir es que ahora es necesario", explicó.

Paulson llamó a otros gobiernos a tomar medidas similares. Los europeos saludaron la iniciativa estadounidense, pero no se plantearon de momento adoptarla.

"El anuncio de la iniciativa es muy positiva, pero debemos ver los detalles", reaccionó prudentemente el Comisario europeo de Asuntos Económicos, Joaquín Almunia. AFP y AP

Globales operaron con alzas

Los bonos soberanos de los países emergentes en general, operaron levemente a la suba ayer, distanciados de las pérdidas registradas principalmente en Nueva York. En tanto los globales de deuda uruguaya registraron fuertes ganancias, poniéndose a tono con lo sucedido el jueves y el viernes de la semana pasada. El operador Andrés Escardó dijo a El País que se vienen días de alta volatilidad, dada la incertidumbre que genera el alcance y las consecuencias de las medidas que aplicará el gobierno de los EE.UU. para estabilizar el sistema financiero. Esa volatilidad perjudicará a todos los activos, incluso la deuda uruguaya. El riesgo país UBI, de República AFAP, descendió dos unidades a 338 puntos básicos. El índice de bonos globales BVMBG, de la Bolsa de Valores, bajó 0,06% a 97,08 enteros.

La crisis causó el final de los grandes bancos de inversión

Morgan Stanley planea vender una participación de hasta el 20% por US$ 8.400 millones a Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., el mayor banco de Japón, para apuntalar su capital conforme se prepara para transformarse de firma de valores en banco.

Mitsubishi UFJ acordó comprar entre el 10% y 20% de Morgan Stanley, dijo la entidad hoy en una declaración, y explicó que iniciará el examen de la situación financiera de la empresa antes de determinar el precio.

El banco de inversiones estadounidense cambiará su estatuto, al igual que su rival Goldman Sachs: los dos últimos bancos de inversiones de Wall Street se integrarán al grupo de los bancos comerciales regulados por la Reserva Federal.

John Mack, presidente y máximo responsable ejecutivo de Morgan Stanley, está tratando de que la empresa siga siendo independiente tras la quiebra de Lehman Brothers Holdings Inc., y de que Merrill Lynch & Co acordara su venta a Bank of America Corp.

Una participación del 20 por ciento convertirá a Mitsubishi UFJ en el mayor accionista de Morgan Stanley, detrás de State Street Corp., que tiene el 16,4%. bloomberg

Crudo se dispara y complica a Ancap

Los precios del petróleo registraron un alza sin precedentes ayer en Nueva York, subiendo US$ 16 , impulsados por la baja del dólar y factores técnicos. Los commodities también operaron al alza.

El West Texas Intermediate -la referencia para los precios de Ancap- para entrega en octubre subió US$ 16,37 para cerrar en US$ 120,92 el barril en Nueva York, sostenido por un dólar en descenso y un plan de reactivación financiera estadounidense. Por momentos la suba fue de US$ 125.

Una hora antes, había superado los 110 dólares el barril, por primera vez desde el 29 de agosto, alcanzando en sesión 125,00 dólares, y casi 25dólares (más de 25%) en relación a la cotización de cierre del martes, cuando tocó su piso de los últimos meses.

En Londres, el barril de Brent para entrega en noviembre, ganó US$ 6,43a US$ 106,04.

"Se trata de un alza sin precedentes" estimó Antoine Halff, de Newedge Group.

Ante el vencimiento del contrato de octubre, "los operadores del mercado fueron forzados a pagar un precio exorbitante para liquidar sus posiciones", subrayó Halff. Según el analista, la disparada fue acentuada por la falta de liquidez en el mercado, a causa de la crisis financiera.

Otro factor que reforzó la tensión sobre el contrato de octubre sobre volúmenes que deben ser entregados en plazos muy breves: los stocks de crudo están en un nivel muy bajo en Estados Unidos a causa de las interrupciones de producción debido a los huracanes Gustav y Ike, explicó Halff.

La suba complica la posible baja de los combustibles prevista por Ancap. Aunque el precio promedio del mes hasta ayer es de US$ 106,35, mientras que la referencia fijada a principios de septiembre es de US$ 111, la posible rebaja podría quedar en suspenso.

granos. También operaron al alza. El contrato de la tonelada de soja para entregar en noviembre aumentó US$ 22,6 hasta US$ 442,8.

Mientras, el precio de las entregas de trigo para diciembre subieron US$ 7,30 hasta US$ 2171,10 y las de maíz lo hicieron US$ 6,40 para terminar en US$ 219,90. agencias